證券時報網(wǎng)
孫憲超
2025-01-24 11:07
昨日，兩市主要股指早盤強勢上揚，滬指一度漲近2%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指盤中漲超2%，午后漲幅逐漸回落。截至收盤，滬指漲0.51%報3230.16點，深證成指跌0.49%報10176.17點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.37%報2093.31點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.95%，滬深北三市合計成交13696億元，較此前一日增加逾2200億元。行業(yè)方面，半導(dǎo)體、有色、食品飲料、零售等板塊走低，保險、銀行、券商板塊強勢拉升，物流、傳媒、工業(yè)、石油等板塊上揚，智譜AI、AI應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素概念等活躍。
東興證券表示，市場在短期維度，容易形成資金情緒面博弈，在流動性相對充裕的階段，短期波動更難以把握，從中期趨勢著手，隨著未來機構(gòu)持倉比例上升，紅利股的配置需求將會增加，對指數(shù)的托底作用也會更加顯著，同時，在市場風(fēng)險偏好逐步提升的背景下，優(yōu)質(zhì)成長股也將成為機構(gòu)持倉的重要方向?？春么罂萍及鍓K持續(xù)走強，同時，對消費股繼續(xù)維持低位布局的建議。
今日投資機會解析
能源轉(zhuǎn)型激發(fā)儲能需求
特斯拉早期定位為汽車制造商，2015年發(fā)布戶儲產(chǎn)品，2016年收購光伏廠商SolarCity，補齊能源業(yè)務(wù)能力。公司產(chǎn)品主要包括戶用光伏、戶儲Powerwall和大儲Megapack。從財務(wù)數(shù)據(jù)看，能源業(yè)務(wù)營收連續(xù)兩個季度保持超過50%增速，毛利率由負(fù)轉(zhuǎn)正達到30%，已經(jīng)超過汽車。2025年海外儲能有望爆發(fā)，遠(yuǎn)期全球儲能需求接近900GWh，復(fù)合增速30%，需求持續(xù)放量將顯著提升對Megapack產(chǎn)品需求。
中信證券表示，儲能系統(tǒng)降價帶動全球大儲需求爆發(fā)，2025年美國、歐洲、中東等地區(qū)將迎來大儲放量。得益于自身品牌認(rèn)可度和強大的軟件能力，特斯拉在儲能行業(yè)中競爭能力較強。2024年四季度特斯拉儲能季度交付達到11GWh，產(chǎn)能已成為最大制約。2025年一季度即將投產(chǎn)的上海儲能工廠是最大的邊際變化，且產(chǎn)能有望超預(yù)期。同時，上海儲能工廠將降低Megapack成本，帶動交付規(guī)模進一步增長。
金融信息服務(wù)行業(yè)迎新機遇
近日，經(jīng)中央金融委員會審議同意，中央金融辦、中國證監(jiān)會、財政部、人力資源社會保障部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》。方案提出，未來三年公募基金持有A股流通市值每年至少增長10%，對于商業(yè)保險資金，力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股，2025年第二批保險資金長期股票投資試點將在上半年落地，資金規(guī)模將不低于1000億元。
中信證券表示，在中長期資金入市的背景下，看好資本市場高質(zhì)量發(fā)展的機遇。2024年9月底以來，伴隨預(yù)期扭轉(zhuǎn)，A股交投活躍度明顯回暖，目前A股單日成交金額穩(wěn)定在萬億元級別。結(jié)合市場β與AI帶來的α，看好金融信息服務(wù)廠商的投資機遇。
分布式光伏發(fā)展有望適當(dāng)降速
為緩解分布式光伏日益嚴(yán)重的接網(wǎng)消納矛盾，促進行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，近日國家能源局修訂印發(fā)《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》，就分布式光伏統(tǒng)籌規(guī)劃、備案管理、建設(shè)管理、電網(wǎng)接入、運行管理等內(nèi)容作出規(guī)定。
此前國家能源局及各區(qū)域監(jiān)管局出臺的“兩個細(xì)則”對新能源功率預(yù)測上傳率、準(zhǔn)確率等指標(biāo)的考核僅針對并網(wǎng)集中式風(fēng)光電站，分布式光伏項目則不受影響。本次《管理辦法》明確要提升分布式光伏項目的數(shù)字化水平，以實現(xiàn)分布式光伏“可觀、可測、可調(diào)、可控”，意味著未來電網(wǎng)也可能增加對分布式光伏進行功率預(yù)測相關(guān)考核，預(yù)計功率預(yù)測設(shè)備及服務(wù)需求有望在分布式光伏市場逐步釋放。
中信證券表示，分布式光伏增速或?qū)⒎啪?，新能源供給適度收縮對于行業(yè)整體供需形勢及消納條件改善有利；新能源裝機擴張趨勢仍在延續(xù)，電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)需求日益增加，水電等具備調(diào)節(jié)能力的優(yōu)質(zhì)電源將持續(xù)受益；分布式光伏需提升數(shù)字化及可控水平，功率預(yù)測、微電網(wǎng)、虛擬電廠等新場景及新需求有望釋放。
其他影響市場的消息
商務(wù)部：2025年將加大引外資穩(wěn)外資力度
商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東23日在商務(wù)部例行新聞發(fā)布會上表示，2025年，商務(wù)部將堅決貫徹落實黨中央、國務(wù)院部署，加大引資穩(wěn)資力度。一是擴大開放，持續(xù)放寬市場準(zhǔn)入。目前制造業(yè)外資準(zhǔn)入限制措施已經(jīng)“清零”。商務(wù)部將穩(wěn)步推進服務(wù)業(yè)開放，推動擴大電信、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域開放試點，還將修訂擴大《鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄》，提升引資政策吸引力。二是打造品牌，高質(zhì)量辦好“投資中國”活動。三是強化服務(wù)，營造一流營商環(huán)境。商務(wù)部將增強外資企業(yè)圓桌會選題的專業(yè)性和針對性，聚焦企業(yè)關(guān)注，解決企業(yè)訴求。一視同仁支持內(nèi)外資企業(yè)參與大規(guī)模設(shè)備更新、消費品以舊換新、政府采購、招投標(biāo)等活動，為外資企業(yè)提供公平競爭環(huán)境。
工信部公布2024年度綠色制造名單
工業(yè)和信息化部近日發(fā)布2024年度綠色制造名單，新培育國家層面綠色工廠1382家、綠色工業(yè)園區(qū)123家、綠色供應(yīng)鏈管理企業(yè)126家。去年，工業(yè)和信息化部印發(fā)《綠色工廠梯度培育及管理暫行辦法》，加快建立規(guī)范化、長效化的綠色工廠梯度培育機制，帶動地方累計梯度培育省市層面綠色工廠1.6萬余家，綠色制造體系不斷完善。
國家能源局：將繼續(xù)抓好第二、三批大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)
國家能源局新能源和可再生能源司副司長潘慧敏23日在國家能源局新聞發(fā)布會上表示，中央經(jīng)濟工作會議對加快“沙戈荒”新能源基地建設(shè)進行了專門部署。下一步國家能源局將用好第一批基地建設(shè)成果經(jīng)驗，繼續(xù)抓好第二、三批大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)，為保障電力安全供應(yīng)、促進清潔低碳轉(zhuǎn)型作出更大貢獻。
國家能源局：大力推進車網(wǎng)互動等試點示范
國家能源局綜合司副司長、新聞發(fā)言人張星23日在國家能源局新聞發(fā)布會上表示，下一步，國家能源局將持續(xù)提升城市、農(nóng)村、高速公路、居住社區(qū)等各場景下充電設(shè)施覆蓋范圍，強化充電服務(wù)保障能力，加快完善充電基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，大力推進車網(wǎng)互動等試點示范。
荷蘭首相表示應(yīng)自行決定對華出口政策
荷蘭首相斯霍夫日前在接受采訪時表示，在荷蘭光刻機巨頭阿斯麥對華出口產(chǎn)品的問題上，荷蘭政府希望自行決定實施什么樣的政策。斯霍夫表示，荷蘭與中國保持著良好的貿(mào)易關(guān)系，將與中國就相關(guān)問題交換意見。
據(jù)報道，阿斯麥?zhǔn)侨蛭ㄒ簧a(chǎn)尖端光刻機的企業(yè)。此前，美國政府一直以“國家安全”名義向荷蘭政府施壓，限制阿斯麥對華出口。
藍(lán)思科技：已與智元機器人公司合作
藍(lán)思科技在投資者關(guān)系活動記錄中透露，公司已與智元機器人公司合作，成功批量交付靈犀X1人形機器人相關(guān)產(chǎn)品，并深度參與該機器人核心部件的生產(chǎn)組裝與測試控制。
此外，公司還與小米在消費電子和汽車領(lǐng)域有深度合作，包括手機零部件及組裝、電腦結(jié)構(gòu)件、智能家電、智能駕艙等。在折疊屏方面，公司已掌握多種折疊屏核心制造工藝，并具備相關(guān)貼合組裝能力。未來，公司將繼續(xù)推進全產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合，提升產(chǎn)品價值量和利潤率，并拓展到智能汽車、智能家居、光伏新能源等領(lǐng)域。
校對：王錦程
