券商中國
馬靜
2025-01-22 12:44
歲末年初，公募行業(yè)的多位主動權益老將或有變動。目前，華商基金周海棟、宏利基金王鵬兩位基金經(jīng)理均有“離職”的消息傳出。在中歐基金任職了十年之久的曹名長則宣布卸任所有在管產(chǎn)品。
從在管產(chǎn)品規(guī)模、任職時間、歷史業(yè)績來看，上述三位均屬于老將級別。
公開資料顯示，周海棟有超16年的金融從業(yè)經(jīng)驗，2008年1月-2020年5月在中金公司擔任研究員，隨后加入華商基金，歷任研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理?，F(xiàn)任投資管理部副總經(jīng)理、公司投決會委員等。目前，他管理6只產(chǎn)品，截止去年三季度末合計規(guī)模為342.34億元。同期，華商基金公募管理規(guī)模為1344.88億元，其中混合型產(chǎn)品規(guī)模為505.05億元。周海棟一人挑起了公司主動權益基金的“半邊天”。
自2015年5月份起，周海棟開始擔任華商新趨勢優(yōu)選的基金經(jīng)理。在他接手之前，該基金為華商中證500指數(shù)分級基金，經(jīng)持有人大會表決和證監(jiān)會的批復后，轉型為華商新趨勢優(yōu)選靈活配置基金。2019年至2024年，華商新趨勢優(yōu)選連續(xù)六年回報率均為正，其中2019-2021年回報率分別為69.6%、77.42%、22.85%。在結構化行情的2022-2024年，基金回報率分別為13.6%、0.85%、7.34%。
華商新趨勢優(yōu)選的規(guī)模從2018年末的0.75億元增加至2024年三季度末的103.02億元。截止2024年中，機構持有占比為60.98%。截止1月21日，在周海棟任職期間，該基金的回報率已經(jīng)達到了325.79%。
圖片來源：界面圖庫
由于業(yè)績突出，周海棟后擔綱發(fā)行了華商甄選回報、華商鑫選回報一年期、華商恒益穩(wěn)健等三只產(chǎn)品。均衡穩(wěn)健的投資風格，也讓周海棟頗受機構青睞。2024年中報數(shù)據(jù)顯示，華商恒益穩(wěn)健的機構持有占比達到了48.58%。
表：周海棟在管基金明細 來源：Wind 界面新聞整理
作為宏利基金的老將，王鵬早在2015年便加入公司。2019年-2021年，王鵬管理的宏利轉型機遇的年度回報率分別為71.23%、104.9%、51.91%。宏利轉型機遇A份額在2020年末僅為2.95億元，而到了2022年中已經(jīng)飆升至53.16億元。聲名鵲起后，王鵬密集發(fā)行了宏利新興景氣龍頭、宏利景氣領航兩年持有等三只新基金。
不過，王鵬是“成也新能源、敗也新能源”。隨著新能源板塊的高估值泡沫破滅，宏利轉型機遇2022年和2023年的回報率分別為-22.24%和-30.32%。而此前高位發(fā)行的基金，業(yè)績最大回撤接近50%。以宏利新興景氣龍頭為例，雖然受益于AI行情業(yè)績回暖，但成立至今仍浮虧25.37%，宏利景氣領航兩年持有仍浮虧16.93%。截止去年三季度末，王鵬個人管理規(guī)模為88.46億元。
表：王鵬在管基金明細 來源：Wind 界面新聞整理
對于周海棟和王鵬的離職傳言，華商基金和宏利基金均未正面回應。有業(yè)內(nèi)人士告訴界面新聞記者，目前公司還在極力挽留，一切以具體的公告為準。
1月17日晚間，中歐基金發(fā)布公告稱，曹名長因“個人原因”，即日起卸任中歐價值發(fā)現(xiàn)、中歐潛力價值、中歐成長優(yōu)選、中歐恒利4只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。距離他在中歐基金工作滿10年僅差5個月。此番“清倉式卸任”的操作，引發(fā)外界對其離職的猜想，對此中歐基金沒有否認。
作為國內(nèi)“深度價值投資”的代表人物，曹名長的公募從業(yè)時間超過了18年。他在2006年7月至2015年6月期間管理新華優(yōu)選分紅，任職回報高達502.22%。他于2015年6月加入中歐，先后管理過7只基金，均取得了不錯的任職回報。
表：曹名長曾管基金明細 來源：Wind 界面新聞整理
為何基金經(jīng)理頻頻離任？記者了解到，造成公募基金經(jīng)理離任的原因很多，包括但不限于奔私創(chuàng)業(yè)、跳槽到新公司、未通過公司考核被動離職等。最近幾年，市場相對低迷，主動權益類基金業(yè)績普遍較差，在階段性壓力下，基金經(jīng)理或主動或被動尋找新的出路，都會造成離職率上升。
Wind數(shù)據(jù)顯示，自2020年以來，每年公募基金經(jīng)理離任的人數(shù)分別為314人、321人、313人、361人。不過，由于目前在協(xié)會注冊的基金經(jīng)理人數(shù)已超過3800人，所以離職率并未大幅上漲，分別為10.79%、9.74%、8.51%、9.5%。
離開后的基金經(jīng)理都去了哪里？與以往明星基金經(jīng)理離職“奔私”成為主流不同，自2023年以來，離職基金經(jīng)理的去向呈現(xiàn)出在公募基金管理機構之間流動的趨勢。比如，從寶盈基金離任的張仲維跳槽至景順長城基金，從萬家基金離任的李文賓跳槽至永贏基金，從圓信永豐基金離開的范妍也選擇加盟富國基金，蘇文杰從嘉實基金離任后入職廣發(fā)基金。
與此同時，“限薪令”也限制了基金經(jīng)理的流動。銀行系公募高管和基金經(jīng)理薪水上限為120萬元，其他公募高管和基金經(jīng)理的薪水上限則在300萬元?！按饲疤垡淮?，薪酬翻一倍的現(xiàn)象現(xiàn)在基本沒有了?！鄙虾Ｄ辰鹑讷C頭告訴記者。
此外，為維護投資者利益，監(jiān)管機構相繼出臺相關政策對基金經(jīng)理的隨意離職行為進行干預。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會2023年11月發(fā)布的《證券期貨經(jīng)營機構投資管理人員注冊登記規(guī)則》中提及有14種情形不得注冊為基金經(jīng)理，這也讓基金經(jīng)理離職后的靜默期有了明確的規(guī)定。
“監(jiān)管政策要求基金經(jīng)理離職后需經(jīng)歷靜默期才能從事投研工作，這有助于規(guī)范基金經(jīng)理的離職行為，并減少頻繁跳槽帶來的負面影響，推動基金經(jīng)理隊伍的整體穩(wěn)定。同時，基金公司在持續(xù)構建團隊化、平臺化、一體化的投研體系，降低單純依賴少數(shù)核心人員完成投研工作，這客觀降低了公司人員流動對于投研工作的影響?！蹦炽y行系公募品牌部人士表示。
該人士表示，未來，基金公司還需要在薪酬體系、績效考核、管理架構等方面進行持續(xù)優(yōu)化，為投研人員提供更好的未來職業(yè)發(fā)展，在強調合規(guī)管理的前提下，可以更好地提升投研人員的穩(wěn)定性。
