證券時報網(wǎng)
吳曉輝
2025-01-22 09:16
潘悅 制圖
2024年信托公司成績單陸續(xù)出爐。截至發(fā)稿，已有51家信托公司披露了2024年未經(jīng)審計業(yè)績，合計實現(xiàn)營業(yè)收入647.69億元，同比下滑11.12%，實現(xiàn)利潤總額350.84億元，同比減少20.38%。云南信托研究發(fā)展部報告顯示，整體看，多項行業(yè)盈利指標仍呈負增長，其中，信托業(yè)務(wù)收入同比降幅有所收窄，其余各項下降指標的同比降幅呈現(xiàn)進一步擴大趨勢。
業(yè)績分化顯著 行業(yè)業(yè)績整體承壓
云南信托最新研報顯示，2024年全行業(yè)只有一家信托公司營業(yè)收入超過50億元，2家信托公司營業(yè)收入超過30億元，10家信托公司營業(yè)收入超過20億元。具體來看，中信信托以53.79億元（合并）營收暫居榜首，江蘇信托、英大信托、華鑫信托、陜國投信托分別位列第二到第五。
2024年共有24家信托公司的營業(yè)收入實現(xiàn)增長，占比約為47.06%。在行業(yè)排名前十的信托公司中，共有六家實現(xiàn)了營業(yè)收入增長。其中，中信信托的營業(yè)收入增長率達到42.18%，江蘇信托為4.31%，英大信托為16.04%，華鑫信托為0.47%，陜國投信托為8.47%，中誠信托為0.84%。
除營收外，行業(yè)利潤數(shù)據(jù)也呈現(xiàn)明顯分化。數(shù)據(jù)顯示，2024年51家信托公司實現(xiàn)利潤總額350.84億元，同比減少20.38%?？偫麧櫸涣星拔宓男磐泄痉謩e為中信信托、江蘇信托、英大信托、華鑫信托、華能信托。其中，僅中信信托、江蘇信托兩家公司的利潤總額超30億元。
行業(yè)的凈利潤數(shù)據(jù)也有明顯變化。云南信托研報顯示，2024年，信托行業(yè)凈利潤289.06億元，同比減少15.31%，實現(xiàn)凈利潤增長的信托公司占比為52.94%。行業(yè)前五位分別為江蘇信托、中信信托、華鑫信托、英大信托、華能信托。
值得一提的是，2024年信托公司業(yè)務(wù)收入同比降幅有所收窄。上述51家公司整體信托業(yè)務(wù)收入總額為419.34億元，同比下降6.87%。在已披露財報的信托公司中，36.00%的公司信托業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)正增長。從信托業(yè)務(wù)收入行業(yè)排名來看，位居前五位的信托公司分別為英大信托、中信信托、華鑫信托、光大信托和建信信托。
5家利潤總額為負 五礦信托現(xiàn)首虧
1月14日晚間，上市公司五礦資本披露了五礦信托2024年度未經(jīng)審計的財務(wù)報表。2024年，五礦信托實現(xiàn)營業(yè)收入-3.26億元，較上年同期下滑111.27%；實現(xiàn)凈利潤為-9.55億元，同比下滑180.25%。
“這是五礦信托自2010年開業(yè)運營至今，首次年度財務(wù)報表出現(xiàn)虧損情況。”有業(yè)內(nèi)專家說道。近年五礦信托主要業(yè)績指標均穩(wěn)居行業(yè)前十名。2023年，五礦信托實現(xiàn)營業(yè)收入28.93億元，行業(yè)排名第十；信托業(yè)務(wù)收入為28.89億元，行業(yè)排名第二；利潤總額為15.74億元，行業(yè)排名第九；凈利潤為11.90億元，行業(yè)排名第十。
作為行業(yè)“尖子生”的五礦信托為何變成“虧損大戶”？五礦資本在業(yè)績預(yù)告中稱，信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的改變導(dǎo)致手續(xù)費及傭金收入有所減少；公司下屬子公司持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)本期內(nèi)公允價值出現(xiàn)下降。合并利潤表顯示，五礦信托2024年手續(xù)費及傭金收入從上年的28.89億元減少至18.26億元，利息凈收入由正轉(zhuǎn)負至-4.42億元，公允價值變動收益同樣由正轉(zhuǎn)負至-13.72億元。
事實上，自2021年起，隨著房地產(chǎn)市場調(diào)整，五礦信托出現(xiàn)業(yè)績下滑態(tài)勢。2021年至2023年，五礦信托營收分別同比下降10.98%、21.54%和19.79%；凈利潤分別同比下降15.14%、24.83%和32.98%。2024年上半年，五礦信托仍有多個信托產(chǎn)品逾期兌付，包括“恒信國興636號-昆明基投集合資金信托計劃”“恒信國興657號-贏勝51號集合資金信托計劃”“五礦信托-恒信國興659號-新都1號集合資金信托計劃”三個信托產(chǎn)品。
不久前，五礦信托剛剛經(jīng)歷“換帥”，青海金融監(jiān)管局核準了五礦信托總經(jīng)理劉雁任職資格。1月13日，五礦信托2025年度工作會議在京召開。劉雁在會上表示，2025年是“十四五”規(guī)劃的收官之年，是公司深入改革的關(guān)鍵之年，五礦信托要推進自身融入集團全產(chǎn)業(yè)鏈一體化，堅定“產(chǎn)業(yè)金融、科技金融、綠色金融”轉(zhuǎn)型方向，順應(yīng)“三分類”導(dǎo)向，以產(chǎn)品譜系為牽引，抓好財富管理與資產(chǎn)配置“兩大體系”，穩(wěn)健推進專業(yè)化、特色化發(fā)展。
除了五礦信托外，杭州工商信托、中建投信托、興業(yè)信托、萬向信托公司利潤總額也同樣為負數(shù)。其中，杭州工商信托多年業(yè)績欠佳，2023年報顯示，該公司全年實現(xiàn)營收虧損1.14億元，凈虧損高達2.2億元。
行業(yè)積極轉(zhuǎn)型 困境與出路并存
對于信托行業(yè)整體業(yè)績情況，用益金融信托研究院研究員喻智表示，2024年，信托公司業(yè)績下滑，主要源于宏觀經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜。同時，信托行業(yè)轉(zhuǎn)型艱難，非標業(yè)務(wù)難以為繼，新業(yè)務(wù)只見規(guī)模不見效益，難以支撐盈利。
“信托公司自身戰(zhàn)略布局與管理能力的差異，是2024年業(yè)績分化的關(guān)鍵因素?！庇靡嫘磐醒芯繂T帥國讓認為，部分頭部公司憑借資源整合能力與前瞻性眼光，較早布局轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)，在新領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟，業(yè)績表現(xiàn)良好；而部分中小信托公司戰(zhàn)略調(diào)整滯后、管理效率低下，難以適應(yīng)市場變化，業(yè)績大幅下滑。
事實上，近年來由于高管理費率的傳統(tǒng)房地產(chǎn)非標業(yè)務(wù)大幅萎縮，而新興轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)的增長點尚未成熟，同時存量業(yè)務(wù)的風(fēng)險也在逐步出清，整體信托業(yè)改善尚待時日?！拔磥硇磐泄緲I(yè)績大概率仍將面臨不小壓力，需持續(xù)關(guān)注宏觀經(jīng)濟走勢對業(yè)務(wù)的影響?！庇髦潜硎尽?/p>
業(yè)內(nèi)專家表示，2025年，行業(yè)既有前所未有的機遇，也面臨著諸多嚴峻挑戰(zhàn)。信托公司應(yīng)時刻保持敏銳的市場洞察力與果斷的決策執(zhí)行力，緊抓發(fā)展機遇。
“展望2025年，信托行業(yè)的發(fā)展將緊密圍繞資產(chǎn)管理規(guī)模的持續(xù)擴張、固有資金運用能力的深化提升以及業(yè)務(wù)多元化的深度拓展這三大核心主線穩(wěn)步推進?！敝行判磐酗L(fēng)險管理部周萍表示。中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員梁光勇指出，防控風(fēng)險是金融工作的永恒主題。從國際國內(nèi)已有的風(fēng)險案例來看，金融企業(yè)是否樹立正確的經(jīng)營觀、業(yè)績觀和風(fēng)險觀，對于能否實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營至關(guān)重要。信托業(yè)回歸本源的背景下，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型意味著業(yè)務(wù)邏輯的變化，風(fēng)控邏輯也將隨之變化。信托公司要看到當下的機遇與挑戰(zhàn)，著眼長遠，不要急功近利和貪圖短期暴利。
