證券時報網(wǎng)
余莉
2025-01-23 13:12
2025年以來，數(shù)十家上市公司發(fā)布并購重組相關公告。1月20日晚，中基健康、科源制藥等公司更新重組進展。從行業(yè)角度看，近期，生物醫(yī)藥、信息技術等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司發(fā)布并購重組相關公告數(shù)量較多。業(yè)內(nèi)普遍認為，并購重組將在2025年呈現(xiàn)高活躍度。
有序推進并購重組
科源制藥1月20日晚間發(fā)布關于重大資產(chǎn)重組的進展公告。公告顯示，公司擬向力諾投資、力諾集團等39名交易對方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的宏濟堂99.42%股權(quán)。同時，公司擬向不超過35名符合條件的特定對象發(fā)行股份募集配套資金。本次交易構(gòu)成關聯(lián)交易，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組但不構(gòu)成重組上市。
中基健康也于1月20日晚間發(fā)布關于重大資產(chǎn)重組的進展公告。公告顯示，公司正在籌劃發(fā)行股份購買新業(yè)能化不少于75%的股權(quán)并募集配套資金事項。根據(jù)初步測算，本次交易預計構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，構(gòu)成重組上市，同時也構(gòu)成關聯(lián)交易。鑒于本次交易尚處于籌劃階段，存在重大不確定性，為保障公平信息披露，維護投資者利益，避免公司股價異常波動，根據(jù)有關規(guī)定，經(jīng)公司申請，公司股票已于2025年1月14日（星期二）起停牌，停牌時間預計不超過10個交易日。截至本公告披露日，本次重組相關工作在有序推進中。
值得一提的是，近期，多家被交易所實施其他風險警示和退市風險警示的ST、*ST類上市公司對外發(fā)布重大資產(chǎn)重組進展公告。部分公司由于2023年年報無法表示意見所涉事項消除工作正在推進過程中，重大資產(chǎn)重組推進存在一定阻礙。
以*ST工智為例，公司日前發(fā)布關于重大資產(chǎn)重組的進展公告。公告顯示，自本次重大資產(chǎn)重組預案披露以來，公司及相關各方積極推進本次重大資產(chǎn)重組的各項工作，但因公司2023年年報無法表示意見所涉事項消除工作正在推進過程中，暫時無法確定本次重大資產(chǎn)重組的審計及評估基準日，因此目標公司相關的審計及評估工作尚未完成。目前，公司正在積極采取有效措施解決無法表示意見所涉及的相關事項。
此前，*ST工智公告，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購同安礦產(chǎn)品、濟南創(chuàng)捷、濟南新舊動能基金、越凡投資、李奕霖、深圳俊東合計持有的江西鼎興礦業(yè)有限公司70%股權(quán)，收購同安礦產(chǎn)品、濟南創(chuàng)捷、濟南新舊動能基金、越凡投資、李奕霖、深圳俊東合計持有的江西興鋰科技有限公司49%股權(quán)，并擬向艾迪非公開發(fā)行股份募集配套資金。本次交易構(gòu)成關聯(lián)交易，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成重組上市。
生物醫(yī)藥等行業(yè)積極性高
從行業(yè)角度看，近期，生物醫(yī)藥、信息技術、汽車零部件等行業(yè)上市公司發(fā)布并購重組相關公告數(shù)量較多。
生物醫(yī)藥行業(yè)方面，奧浦邁、人福醫(yī)藥、畢得醫(yī)藥、圣湘生物等多家上市公司發(fā)布重組相關公告。
奧浦邁1月16日晚間披露關于籌劃重大資產(chǎn)重組事項的停牌公告。公告顯示，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買澎立生物的控制權(quán)同時募集配套資金。本次交易預計構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的主要交易對方包括PharmaLegacy Hong Kong Limited、嘉興匯拓企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、嘉興合拓企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）等標的公司股東。公司股票擬于2025年1月17日（星期五）開市起停牌，預計停牌時間不超過5個交易日。
對于生物醫(yī)藥行業(yè)重組，浙商證券研報顯示，并購重組是支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要市場工具。證監(jiān)會發(fā)布的“并購六條”和上海市的行動方案為醫(yī)藥行業(yè)的并購重組提供了明確的政策指引和支持，推動了行業(yè)內(nèi)的整合和優(yōu)化。這些政策不僅支持龍頭企業(yè)通過并購提升競爭力，還鼓勵科技型企業(yè)通過并購實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，同時提高了對未盈利資產(chǎn)收購的包容度，提升了審核效率和支付靈活性。通過并購重組，醫(yī)藥行業(yè)可以實現(xiàn)資源整合，提升產(chǎn)業(yè)集中度、整體競爭力和創(chuàng)新能力。作為并購新規(guī)鼓勵的重點產(chǎn)業(yè)，醫(yī)藥行業(yè)有望持續(xù)獲得并購重組的政策紅利。
信息技術行業(yè)方面，夢網(wǎng)科技近日公告，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買碧橙數(shù)字100%股份并募集配套資金。公司股票于1月16日開市起復牌。本次交易預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。上市公司現(xiàn)有主營業(yè)務為云通信服務，標的公司現(xiàn)有主營業(yè)務為電子商務服務，上市公司通過本次交易獲得標的公司全部股權(quán)，可以有效地拓展上市公司服務的廣度和深度，優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)。
利好政策密集出臺
2024年9月24日，證監(jiān)會發(fā)布《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，即“并購六條”，明確提出，證監(jiān)會將積極支持上市公司圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)等進行并購重組，包括開展基于轉(zhuǎn)型升級等目標的跨行業(yè)并購等。資本市場在支持新興行業(yè)發(fā)展的同時，將繼續(xù)助力傳統(tǒng)行業(yè)通過重組合理提升產(chǎn)業(yè)集中度，提升資源配置效率。同時提到，進一步提高監(jiān)管包容度，提升重組市場交易效率，提升中介機構(gòu)服務水平，依法加強監(jiān)管。
記者觀察到，繼“并購六條”之后，多地出臺鼓勵并購重組的相關政策。
2024年12月10日，上海市人民政府官網(wǎng)發(fā)文，《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》正式印發(fā)。行動方案提出，力爭到2027年，落地一批重點行業(yè)代表性并購案例，在集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等重點產(chǎn)業(yè)領域培育10家左右具有國際競爭力的上市公司，形成3000億元并購交易規(guī)模，激活總資產(chǎn)超2萬億元。用好100億元集成電路設計產(chǎn)業(yè)并購基金，設立100億元生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購基金。
2024年11月27日，深圳對外發(fā)布《深圳市推動并購重組高質(zhì)量發(fā)展的行動方案（2025-2027）（公開征求意見稿）》。其目標是，到2027年底，力爭將深圳打造成為新質(zhì)生產(chǎn)力投融資活躍區(qū)、技術和產(chǎn)業(yè)并購交易集聚地、上市公司質(zhì)量提升示范地、金融市場互聯(lián)互通先行地、創(chuàng)新資本生態(tài)健康規(guī)范先導區(qū)。推動深圳境內(nèi)外上市公司質(zhì)量全面提升、總市值突破15萬億元；推動并購重組市場持續(xù)活躍，完成并購重組項目總數(shù)量突破100單、交易總價值突破300億元，形成一批優(yōu)秀并購案例，發(fā)揮示范作用。
業(yè)內(nèi)人士表示，近期發(fā)布的利好政策，致力于簡化并購流程、提高審批效率，降低了并購的時間成本，有效激發(fā)了市場活力，產(chǎn)業(yè)并購將成為上市公司未來發(fā)力的重點。
