券商中國
余世鵬
2025-01-24 23:47
A股走強，創(chuàng)業(yè)板指漲超2%。新能源車概念多股漲停。
1月20日早盤，A股走強，三大指數(shù)集體高開，截至發(fā)稿，滬指漲0.55%，深證成指漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指漲超2%。
富時中國A50指數(shù)期貨盤中拉升，一度大漲超1.5%，截至發(fā)稿，漲超1%。
新能源車概念大漲
新能源車概念走強，截至發(fā)稿，祥鑫科技、電光科技、澳弘電子漲停，科泰電源、科達利、精達股份等漲幅居前。
職業(yè)教育概念活躍，截至發(fā)稿，國新文化漲停，中公教育、全通教育、盛通股份、昂立教育、凱文教育等跟漲。消息面上，中共中央、國務(wù)院近日印發(fā)《教育強國建設(shè)規(guī)劃綱要(2024—2035年)》，將提升職業(yè)學(xué)校關(guān)鍵辦學(xué)能力；優(yōu)化實施高水平高等職業(yè)學(xué)校和專業(yè)建設(shè)計劃，建設(shè)一批辦學(xué)特色鮮明的高水平職業(yè)本科學(xué)校。
影視院線概念走高，截至發(fā)稿，橫店影視漲停，幸福藍海、金逸影視、北京文化、萬達電影、博納影業(yè)等漲幅居前。
銅纜高速連接概念走強，華脈科技漲停，瑞可達、沃爾核材、中富電路、奕東電子等漲幅居前。
旅游股異動拉升，眾信旅游直線漲停，此前國旅聯(lián)合5連板，張家界、中青旅、凱撒旅業(yè)、西域旅游、金馬游樂等跟漲。消息面上，2025年1月13日至1月16日，同程旅行旗下HopeGoo平臺上，大量海外用戶搜索國內(nèi)旅游相關(guān)信息，其中，酒店搜索熱度環(huán)比上漲36%，機票搜索熱度環(huán)比上漲28%。
大金融股震蕩拉升，華西證券、中航產(chǎn)融雙雙漲停，中糧資本、艾融軟件、華信永道、贏時勝漲超5%，銀之杰、五礦資本、國盛金控等跟漲。
其他個股方面，寧德時代開盤后直線拉升，大漲近5%。
亞太股市普漲
海外市場方面，亞太股市普漲。
港股走強，香港恒生指數(shù)漲逾1%，恒生科技指數(shù)漲超2%。
日本股市漲幅擴大，日經(jīng)225指數(shù)漲逾1%。韓國股市盤中跳水，韓國綜合指數(shù)一度轉(zhuǎn)跌，現(xiàn)小幅上漲0.11%。
券商：節(jié)前聚焦三大主題
中信證券研報指出，外部擾動集中落地，春季行情開始搶跑，市場情緒逐步回暖，節(jié)前聚焦三大主題。從A股大勢看，隨著美國總統(tǒng)正式就職、美聯(lián)儲議息會議召開，導(dǎo)致資金觀望的外部擾動因素有望集中落地，活躍資金近期加倉意愿更加明顯，市場情緒回暖并開始搶跑春季行情。從主題環(huán)境看，伴隨著外部擾動因素明朗，基建制造與商業(yè)模式等出海主線預(yù)期修復(fù)，中美科技博弈則趨于長期化，與此同時，市場交易活躍度不低，投資者對主題投資的參與度有望提升。從催化因素分析，可以關(guān)注消費政策積極落地和春節(jié)消費高峰漸近下的相關(guān)消費看點；美國總統(tǒng)上任后短期對于地緣、關(guān)稅等市場關(guān)注問題的表態(tài)；以及前沿科技產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)布試點，中美科技博弈敘事和中國商業(yè)模式出海等。從重點聚焦選擇上，結(jié)合外部因素、春節(jié)漸近、近期催化、流動性指標(biāo)研判，建議關(guān)注春節(jié)消費熱點、基建與商業(yè)模式出海、半導(dǎo)體國產(chǎn)化三個主題。
銀河證券研報指出，建議關(guān)注春節(jié)前后市場行情機會，春季躁動行情漸近。當(dāng)前A股市場估值處于歷史中等水平，一方面，隨著存量政策加快落實以及一攬子增量政策加力推出，經(jīng)濟基本面呈逐步改善態(tài)勢。另一方面，特朗普即將上任美國總統(tǒng)，美國對華政策面臨較大不確定性，短期帶動投資者風(fēng)險偏好下降，但中長期看，中國經(jīng)濟基本面和A股盈利情況主要取決于國內(nèi)政策加力方向與政策力度。展望后市，A股有望震蕩上行。配置方面，重點關(guān)注：（1）基于自主可控邏輯與發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力要求的科技創(chuàng)新主題。（2）涉及大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的“兩新”主題。（3）繼續(xù)看好避險屬性較強的紅利板塊，重點關(guān)注央國企。
華鑫證券研報分析稱，從市場風(fēng)格來看，春節(jié)前后是關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點，風(fēng)格通常會從大盤藍籌轉(zhuǎn)向小盤成長。對過去10年春節(jié)前后60個交易日指數(shù)收盤價進行標(biāo)準(zhǔn)化處理，然后計算平均值，從而觀察風(fēng)格如何切換。春節(jié)前60個交易日，大盤、價值風(fēng)格整體走勢平穩(wěn)，而小盤、成長風(fēng)格則出現(xiàn)回落。這可能是因為市場傾向于給予小盤、成長風(fēng)格的股票更高的盈利預(yù)測，但這種樂觀的預(yù)測容易在業(yè)績預(yù)告期被證偽，使得股價承壓。而春節(jié)后60個交易日，小盤、成長風(fēng)格展現(xiàn)出更好的彈性。
華鑫證券認為，當(dāng)前仍能維持高市場交易量情況下，三大主流A股策略中，行業(yè)輪動策略有效性開始回暖；小盤擇時策略等待春節(jié)后尋機加倉；紅利風(fēng)格擇時策略在長期絕對收益獲取上作為底倉配置。
校對：??王錦程
