油氣巨頭并購(gòu)再落一單!
日前,美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)(FTC)表示,已批準(zhǔn)一項(xiàng)同意令,以解決雪佛龍(CVX.US)以530億美元收購(gòu)赫斯(HES.US)所涉及的反壟斷問(wèn)題。
根據(jù)行政命令,由于被指控在石油輸出國(guó)組織(OPEC)減產(chǎn)期間與該組織進(jìn)行了溝通,赫斯首席執(zhí)行官John Hess將被禁止加入合并后公司的董事會(huì)。
時(shí)間回溯至2023年10月,全球最大的綜合性能源公司之一雪佛龍發(fā)布消息稱,已與美國(guó)石油生產(chǎn)商赫斯公司達(dá)成最終協(xié)議,將以530億美元收購(gòu)赫斯所有已發(fā)行股票。
而在2024年,另一家油氣巨頭??松梨?XOM.US)也以630億美元收購(gòu)了先鋒自然資源公司(Pioneer Natural Resources,NYSE: PXD),創(chuàng)下了油氣行業(yè)近20年來(lái)最大并購(gòu)案。
分析人士指出,隨著兩起“大手筆”并購(gòu)案的落地,石油巨頭之間的競(jìng)爭(zhēng)將越發(fā)激烈,油氣行業(yè)可能由此開(kāi)啟新一輪的并購(gòu)“大時(shí)代”。
雪佛龍“大手筆”并購(gòu)新進(jìn)展
雪佛龍是全球最大的綜合性能源公司之一,與??松梨凇づ?、BP、道達(dá)爾并稱“五大國(guó)際石油巨頭”。根據(jù)2024年三季報(bào),雪佛龍營(yíng)收489.26億美元,同比下降6.53%;歸母凈利潤(rùn)44.87億美元,同比下降31.24%。
值得注意的是,雪佛龍還是巴菲特旗下伯克希爾?哈撒韋公司的重倉(cāng)股之一,且已經(jīng)連續(xù)重倉(cāng)雪佛龍超過(guò)3年時(shí)間,雖然在2024年上半年倉(cāng)位有所調(diào)整,但仍居第五名左右。
早在2023年10月23日,雪佛龍公司在官網(wǎng)發(fā)布消息稱,已與美國(guó)石油生產(chǎn)商赫斯公司達(dá)成最終協(xié)議,將以530億美元收購(gòu)赫斯所有已發(fā)行股票。此次收購(gòu)全股票交易價(jià)值為530億美元,根據(jù)協(xié)議條款,赫斯股東每股赫斯股票將獲得1.0250股雪佛龍股票,包括債務(wù)在內(nèi)的企業(yè)總價(jià)值為600億美元。
日前,美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)(FTC)表示,已批準(zhǔn)一項(xiàng)同意令,以解決雪佛龍(CVX.US)以530億美元收購(gòu)赫斯(HES.US)所涉及的反壟斷問(wèn)題。根據(jù)行政命令,赫斯首席執(zhí)行官John Hess將被禁止加入合并后公司的董事會(huì)。
據(jù)了解,此次收購(gòu)交易,雪佛龍最為看重的是赫斯兩大核心資產(chǎn),一是位于南美洲圭亞那近海區(qū)域的 Stabroek油田。并購(gòu)后,雪佛龍將接手赫斯在該區(qū)域享有的30%開(kāi)采權(quán),而根據(jù)預(yù)測(cè),該區(qū)域目前可采資源量約為110億桶油當(dāng)量。
另一項(xiàng)核心資產(chǎn)則是美國(guó)巴肯(Bakken)地區(qū)的油氣資源,該地區(qū)是美國(guó)當(dāng)前第一大天然氣產(chǎn)地、第二大石油產(chǎn)地,在油氣領(lǐng)域的地位舉足輕重。完成并購(gòu)后,雪佛龍?jiān)诎涂系貐^(qū)的開(kāi)采面積將擴(kuò)大至46.5萬(wàn)英畝。雪佛龍董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官邁克?沃斯曾稱,此次合并有利于提升雪佛龍的長(zhǎng)期業(yè)績(jī),并通過(guò)納入世界一流資產(chǎn)進(jìn)一步增強(qiáng)公司的優(yōu)勢(shì)投資組合。
但是,對(duì)于赫斯在南美洲圭亞那近海區(qū)域享有的30%開(kāi)采權(quán),同為石油巨頭的??松梨诠緟s稱對(duì)該股份擁有優(yōu)先購(gòu)買權(quán),而雪佛龍則認(rèn)為該權(quán)利不適用于公司合并。
因此,雖然如今擬議中的收購(gòu)已經(jīng)通過(guò)了美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)的反壟斷審查,但最后一個(gè)障礙仍然存在,就是??松梨趯?duì)這筆交易提出的質(zhì)疑,據(jù)悉,一個(gè)由三名法官組成的仲裁小組將于今年5月晚些時(shí)候?qū)徖泶税浮?/p>
石油領(lǐng)域或?qū)⑦M(jìn)入整合并購(gòu)“大時(shí)代”
在雪佛龍之前,另一家油氣巨頭埃克森美孚(XOM.US)也已于2024年5月發(fā)布聲明,宣布完成對(duì)先鋒自然資源公司(Pioneer Natural Resources,NYSE: PXD)的收購(gòu)。
聲明稱,合并后的公司在美國(guó)特拉華州和米德蘭盆地?fù)碛谐?40萬(wàn)凈英畝的油田,估計(jì)擁有160億桶油當(dāng)量資源。根據(jù)2023年的產(chǎn)量,??松梨谠诙B紀(jì)盆地的產(chǎn)量將增加一倍多,達(dá)到每日130萬(wàn)桶油當(dāng)量,預(yù)計(jì)到2027年將增至每日約200萬(wàn)桶油當(dāng)量。一位能源咨詢機(jī)構(gòu)分析師稱,經(jīng)過(guò)這次“超級(jí)并購(gòu)”后,埃克森美孚將在美國(guó)頁(yè)巖油氣領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。
而一直想沖擊龍頭地位的雪佛龍,近年來(lái)也在不斷發(fā)起并購(gòu)、整合。2019年,雪佛龍?jiān)赓Y330億美元欲收購(gòu)阿納達(dá)科石油公司(Anadarko),但無(wú)奈被出價(jià)更高的西方石油公司“截胡”。新冠疫情的沖擊漸弱后,雪佛龍頻繁出手并購(gòu)Noble Energy、PDC Energy等相對(duì)小型的油氣開(kāi)發(fā)商。
事實(shí)上,2024年石油領(lǐng)域曾掀起并購(gòu)的小高潮。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2024年以來(lái),獨(dú)立石油公司接連開(kāi)展10多筆大型并購(gòu)交易,2月份,北美油氣勘探開(kāi)發(fā)商Diamondback Energy宣布斥資260億美元收購(gòu)二疊紀(jì)盆地最大的私營(yíng)油氣生產(chǎn)商Endeavor Energy Partners;5月份,美國(guó)第三大能源巨頭康菲石油公司斥資225億美元收購(gòu)馬拉松石油公司;9月份,位居全球十大海上鉆井巨頭的Noble Corporation與Diamond Offshore完成合并,Transocean被爆與Seadrill進(jìn)行合并談判;此外,沙特阿美和ADNOC分別對(duì)Santos進(jìn)行初步評(píng)估,考慮發(fā)起收購(gòu)。
而此次雪佛龍收購(gòu)赫斯,將是2024年以來(lái)僅次于埃克森美孚并購(gòu)先鋒公司案的全球第二大并購(gòu)案。分析人士指出,近兩年,震蕩中的高油價(jià)支撐了石油公司的高股價(jià),從而支撐了其收購(gòu)資金。在能源轉(zhuǎn)型背景下,石油巨頭更加注重低碳和盈利的平衡,行業(yè)整合的風(fēng)潮愈演愈烈,而中型石油公司的數(shù)量不斷下滑,油氣行業(yè)可能由此開(kāi)啟新一輪整合并購(gòu)“大時(shí)代”。
校對(duì):姚遠(yuǎn)