證券時報
胡華雄
2025-01-17 12:49
主要股指臨近收盤集體翻紅。??????????
1月17日早盤，A股市場震蕩走勢，在半導(dǎo)體板塊拉動下，主要股指臨近收盤集體翻紅，截至午間收盤，上證指數(shù)收盤漲0.4%，深證成指漲0.68%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.74%。早盤成交額6797.49億元，較昨日同期縮水超1800億元。
臨近收盤，半導(dǎo)體板塊快速拉升，瑞芯微封死漲停，圣邦股份、芯朋微漲超10%，龍頭中芯國際A+H股均大漲，A股上漲5.9%，港股上漲10.56%。
PCB板塊領(lǐng)漲兩市，AI驅(qū)動需求增長
1月17日早盤，A股PCB板塊領(lǐng)漲兩市，個股中澳弘電子、生益科技、金安國紀(jì)漲停，其中金安國紀(jì)4連板，強達(dá)電路漲12.35%，四會富仕、廣合科技、中富電路等漲幅居前。
隨著人工智能需求爆發(fā)，全球印制電路板（PCB）市場規(guī)模進入上行周期。AI服務(wù)器方面，云計算服務(wù)提供商將增加服務(wù)器等硬件采購，高性能服務(wù)器出貨量的持續(xù)增長進一步推動高端PCB需求，PCB的價值量以及用量均有望得到提升。AI終端方面，手機等消費終端需求持續(xù)回暖，2024年四季度智能手機出貨量同比增長8.6%，消費補貼政策拉動銷量增長，有望推動行業(yè)持續(xù)放量。
除AI相關(guān)領(lǐng)域外，日益智能化的汽車行業(yè)對電子元件的依賴程度不斷提高。隨著自動駕駛等級和滲透率持續(xù)提升，平均每車配備鏡頭及雷達(dá)等電子產(chǎn)品數(shù)量也將不斷增加，華安證券研報測算，目前車用PCB以4—8層板為主，而自駕系統(tǒng)多采單價較高的HDI板，其價格約為4—8層板的3倍，L3以上自駕系統(tǒng)配備的LIDAR所采用的HD價格可達(dá)數(shù)十美元，亦為未來車用PCB產(chǎn)值增量的主要來源。
長江證券研報認(rèn)為，當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)來到高速發(fā)展日新月異的階段，AI服務(wù)器和高速網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的旺盛需求推動對大尺寸、高速高多層PCB的需求，隨著算力的要求越來越高，對于PCB相關(guān)產(chǎn)品的要求將不斷升級，特別是HDI類產(chǎn)品需求將不斷上升。
根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2024年全球PCB市場規(guī)模預(yù)計達(dá)到880億美元，2025年達(dá)到968億美元。其中，高性能計算和AI相關(guān)領(lǐng)域的PCB需求增長尤為顯著，預(yù)計將成為未來幾年P(guān)CB行業(yè)增長的主要驅(qū)動力。
3股年內(nèi)獲得機構(gòu)調(diào)研
PCB板塊個股普遍估值較高，滾動市盈率中位數(shù)達(dá)到47.87倍，最新市盈率低于30倍的個股僅7只，包括奧士康、依頓電子、四會富仕等。
奧士康估值最低，最新市盈率為22.15倍。公司在投資者問答平臺上表示，公司聚焦AI服務(wù)器、AIPC、汽車電子、交換機、人工智能、高頻高速通信設(shè)備等高附加值產(chǎn)品領(lǐng)域。
從機構(gòu)關(guān)注度來看，3只PCB股今年以來獲得機構(gòu)調(diào)研，其中深南電路調(diào)研機構(gòu)家數(shù)最多，達(dá)到31家，一博科技、滬電股份緊隨其后，分別為9家、3家。
深南電路在調(diào)研活動中表示，伴隨AI技術(shù)的加速演進和應(yīng)用上的不斷深化，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)對于高算力和高速網(wǎng)絡(luò)的需求日益迫切，驅(qū)動了行業(yè)對于大尺寸、高層數(shù)、高頻高速、高階HDI、高散熱等PCB產(chǎn)品需求的提升。公司PCB業(yè)務(wù)在高速通信網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心交換機、AI加速卡、存儲器等領(lǐng)域的PCB產(chǎn)品需求均受到上述趨勢的影響。
寵物經(jīng)濟早盤領(lǐng)漲
1月17日早盤，寵物經(jīng)濟概念指數(shù)大漲3.49%，板塊中中寵股份、獅頭股份漲停，佩蒂股份、乖寶寵物、源飛寵物、天元寵物漲超5%。
消息面上，昨日晚間寵物經(jīng)濟板塊市值第二高的中寵股份發(fā)布2024年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤3.6億元至4億元，同比增長54.40%至71.55%，有望創(chuàng)下公司上市以來新高。公司在公告中表示，公司堅持以自主品牌建設(shè)為核心，毛利不斷提高，盈利水平顯著提升，推動公司整體利潤穩(wěn)步上揚，自主品牌出海業(yè)務(wù)保持高速發(fā)展，加快品牌全球化建設(shè)。
概念股中，依依股份、獅頭股份、中牧股份亦發(fā)布業(yè)績預(yù)告，其中依依股份盈利預(yù)增，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤1.98億元至2.25億元，同比增長91.76%至117.91%。
近年來，我國寵物行業(yè)市場規(guī)模呈持續(xù)增長態(tài)勢。根據(jù)《2023年—2024年中國寵物行業(yè)白皮書》的數(shù)據(jù)，2018年，寵物市場規(guī)模僅為1708億元，至2023年，中國寵物行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到了2793億元，相較2018年增長63.52%。
聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
校對：劉星瑩
