證券時報網(wǎng)
曹晨
2025-01-14 21:50
美股科技股遭遇猛烈拋售。
今日晚間，美股開盤后，納指重挫，科技股集體下跌，截至23:00，道指漲0.43%，納指跌1.26%，標普500指數(shù)跌0.53%。美股芯片股全線大跌，超微電腦大跌超8%，兩倍做多英偉達ETF大跌超6%，美光科技大跌超5%，納微半導體跌超4%，英偉達跌超3%。
消息面上，美國政府13日宣布推出美國制造AI芯片管制新規(guī)，規(guī)定美企向大多數(shù)國家出售芯片的算力上限。英偉達股價大跌還受到另一則利空消息的影響，據(jù)最新報道，英偉達的多家客戶因AI芯片架故障而砍掉訂單。
值得注意的是，美股科技股遭遇重挫的同時，美元則持續(xù)狂飆。今日，美元指數(shù)一度突破110，為2022年11月以來首次。分析稱，最新公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，重挫市場對美聯(lián)儲降息的預期，從而提振了美元對歐元、澳元等貨幣的走勢。
全線大跌
北京時間1月13日晚間，美股開盤后，三大指數(shù)走勢分化，納指重挫，科技股全線下跌，截至23:00，道指漲0.43%，納指跌1.26%，標普500指數(shù)跌0.53%。
美股芯片股全線大跌，費城半導體指數(shù)美股盤初一度跌超2%。其中，超微電腦大跌超8%，兩倍做多英偉達ETF大跌超6%，美光科技大跌超5%，納微半導體跌超4%，英偉達、意法半導體ADR跌超3%，Arm控股、臺積電ADR跌超2%。
消息面上，美國政府13日宣布推出美國制造AI芯片管制新規(guī)，規(guī)定美企向大多數(shù)國家出售芯片的算力上限。美國對18個關(guān)鍵盟友與合作伙伴的芯片銷售無任何限制。除此之外的大多數(shù)國家則將面臨總算力限制，每個國家在2025年至2027年期間最多可獲得約50000個AI GPU。美國還將免除集體算力較低的芯片銷售許可，例如向大學和研究機構(gòu)的銷售。
美國商務(wù)部長吉娜·雷蒙多表示：“美國目前在人工智能領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位——無論是人工智能開發(fā)還是芯片設(shè)計，這種地位至關(guān)重要，我們必須保持下去?！?/p>
這項新規(guī)標志著拜登政府四年來試圖限制芯片的力度達到了頂峰。
目前尚不清楚當選總統(tǒng)唐納德·特朗普的政府將如何執(zhí)行這些新規(guī)，這項規(guī)定將在發(fā)布后120天生效，為特朗普政府提供介入時間。吉娜·雷蒙多表示，希望下一屆政府充分利用這120天，聽取專家、行業(yè)參與者和伙伴國家的意見。
英偉達和甲骨文兩大科技巨頭日前猛烈批評美國AI芯片管制新規(guī)。其中，英偉達在其官網(wǎng)發(fā)表的聲明，措辭異常激烈。
英偉達在聲明中指責拜登政府在任期最后的日子里，試圖通過一份在秘密中起草、未經(jīng)適當立法審查的文件，對半導體、計算機、軟件系統(tǒng)的全球營銷施加官僚控制。
英偉達表示，拜登政府這一“廣泛越權(quán)的行為”將扼殺美國來之不易的技術(shù)優(yōu)勢。
英偉達稱，“盡管這項規(guī)則在120天內(nèi)尚無法執(zhí)行，但它已經(jīng)在損害美國利益。正如第一屆特朗普政府所證明的那樣，美國通過創(chuàng)新、競爭以及與世界分享技術(shù)取得了勝利，而不是退縮到政府過度干預的壁壘之后。我們期待回歸能夠加強美國領(lǐng)導地位、提升經(jīng)濟并保持人工智能及其他領(lǐng)域競爭優(yōu)勢的政策。”
英偉達政府事務(wù)副總裁Ned Finkle撰文稱，拜登政府正試圖通過其史無前例且誤導性的“AI擴散”規(guī)則，限制對主流計算應用的權(quán)限，這威脅到全球創(chuàng)新和經(jīng)濟增長。
甲骨文則表示，這項新規(guī)可能成為美國科技行業(yè)歷史上最具破壞性的政策之一，“直接將美國公司的全球芯片市場縮小了80%”。
另外，英偉達股價大跌還受到另一則利空消息影響。據(jù)The Information最新報道，英偉達的多家客戶（包括微軟、亞馬遜旗下AWS、谷歌、Meta）因人工智能芯片架故障而砍掉訂單，部分客戶等待后期版本的產(chǎn)品。
匯豐預計，英偉達GB200供應鏈問題將延續(xù)到2026財年上半年，導致英偉達上半年的“超預期”增長空間有限，下半年也將面臨更大的壓力；將其目標價從195美元/股下調(diào)至185美元/股。
美股“科技七巨頭”亦集體下跌，蘋果、Meta跌超2%，特斯拉、微軟、谷歌跌超1%，亞馬遜跌0.78%。
美股其他熱門股中，美國疫苗企業(yè)Moderna股價暴跌超20%，由于Covid和RSV疫苗需求持續(xù)放緩，Moderna大幅下調(diào)今年銷售預測。
美元狂飆
美股科技股遭遇拋售潮的同時，美元持續(xù)狂飆。
北京時間1月13日，美元指數(shù)一度突破110，日內(nèi)最高報110.18，為2022年11月以來首次，截至發(fā)稿，報110.03，日內(nèi)漲0.35%，近一個月累計漲幅超3%。
分析稱，最新公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，進一步強化了市場對美國勞動力市場韌性的看法，市場對美聯(lián)儲降息預期遭遇重挫，從而提振了美元對歐元、澳元等貨幣的走勢。
同時，高盛集團上調(diào)了對美元的預測，策略師Kamakshya Trivedi等人在一份報告中表示，預計未來一年美元將上漲約5%，主要原因是新關(guān)稅的實施以及美國經(jīng)濟的持續(xù)優(yōu)異表現(xiàn)。
這是高盛在約兩個月內(nèi)第二次上調(diào)美元預測，原因是美國經(jīng)濟的持續(xù)強勁增長以及特朗普計劃征收的新關(guān)稅可能引發(fā)通脹，從而阻礙美聯(lián)儲放松貨幣政策。
分析認為，高盛最近對美元的預期上調(diào)標志著其對美元走勢看法的轉(zhuǎn)變。
高盛同時下調(diào)了對歐元的預期，預計歐元將在六個月內(nèi)跌破美元平價，匯率將降至0.97。這一水平上一次被打破是在2022年。目前歐元兌美元至1.0225美元，接近平價關(guān)口。
高盛還下調(diào)了對英鎊的六個月預測至1.22，此前預測為1.32。周一，英鎊兌美元一度下跌0.7%至1.2126，創(chuàng)2023年11月以來新低。
彭博社的數(shù)據(jù)顯示，目前，看漲美元的倉位已達到2019年1月以來的最高水平。
校對：王朝全
