券商中國
許諾
2025-01-13 14:47
被立案調(diào)查超過八個月后，東吳證券（601555.SH）的罰單“靴子落地”。
近日，證監(jiān)會公布了2025年1號行政處罰決定書。 因在國美通訊股份有限公司（簡稱“*ST美訊”，600898.SH）2020年非公開發(fā)行股票項目保薦項目、吉林紫鑫藥業(yè)股份有限公司（簡稱“紫鑫藥業(yè)”，退市）2014年非公開發(fā)行股票項目保薦項目中未勤勉盡責(zé)，東吳證券合計被證監(jiān)會罰沒1336.44萬元，四位相關(guān)責(zé)任人合計被罰170萬元，罰款總計達到了1506萬元。
近兩年來，投行監(jiān)管處罰力度均趨嚴(yán)，“一事三罰”成常態(tài)。2024年10月18日，證監(jiān)會通報檢查情況，并發(fā)布系列罰單。13家券商投行、43名相關(guān)責(zé)任人共計收下罰單20余份。
此外，海通證券、申萬宏源、中信建投、中國銀河證券、國信證券、華泰聯(lián)合證券、中航證券、興業(yè)證券、東北證券、光大證券、均被監(jiān)管處罰，還有7名高管各領(lǐng)罰單。
受訪人士統(tǒng)一認(rèn)為，“在法治供給不斷增強的背景下，多部門聯(lián)動更加緊密，不敢造假、不能造假、自覺規(guī)范、不踩紅線的法治化市場環(huán)境有望加快形成?！?/p>
上海久誠律師事務(wù)所律師許峰認(rèn)為，“多部門聯(lián)動嚴(yán)打財務(wù)造假已成行業(yè)趨勢，目前針對信息披露違法違規(guī)行為發(fā)起代表人訴訟，尤其是特別代表人訴訟，能夠依法提高‘關(guān)鍵少數(shù)’的違法違規(guī)成本，威懾潛在違法者。普通代表人訴訟發(fā)起案例日漸增多，建議針對一些違規(guī)性質(zhì)惡劣的公司發(fā)起特別代表人訴訟?！?/p>
他表示，“近日，美尚生態(tài)、金通靈及相關(guān)高管、中介機構(gòu)在前期行政處罰的基礎(chǔ)上，還將面臨民事追責(zé)。這充分體現(xiàn)了有關(guān)部門增強立體化追責(zé)力度的決心，將助力形成相關(guān)利益主體不敢配合財務(wù)造假的法律環(huán)境?！?/p>
許峰律師指出，“美尚生態(tài)和金通靈2024年12月16日晚間相繼發(fā)布涉普通代表人訴訟公告，釋放出相關(guān)部門嚴(yán)打財務(wù)造假、加大民事追責(zé)力度的最新信號。兩宗訴訟案件，既體現(xiàn)了‘懲首惡’也體現(xiàn)了‘追幫兇’?！?/p>
中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海指出，“相關(guān)部門應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行對上市公司主體責(zé)任與中介機構(gòu)責(zé)任的‘一案雙查’制度，對違規(guī)中介機構(gòu)實施行政處罰并追究其民事賠償責(zé)任。此舉將有效督促和警示‘看門人’切實履行其職責(zé)?！?/p>
安永大中華區(qū)審計服務(wù)市場聯(lián)席主管合伙人湯哲輝表示，“這些震懾性的手段，要求企業(yè)不能帶有僥幸心理去闖關(guān)，‘帶病申報’。有效緩解審核壓力，減少企業(yè)排隊時間，也是讓真實的優(yōu)秀企業(yè)獲得更好的資源?！?/p>
他表示，監(jiān)管部門對資本市場違法犯罪行為“零容忍”，強調(diào)壓實中介機構(gòu)的責(zé)任，對中介機構(gòu)的要求更高，強調(diào)責(zé)任歸位、責(zé)任壓實。未來監(jiān)管部門會設(shè)立中介機構(gòu)“黑名單”制度，中介機構(gòu)需提升合規(guī)水平、勤勉盡責(zé)，將專業(yè)能力作為核心競爭力，切實做好“看門人”的角色。
針對此次處罰，東吳證券在公告中表示，誠懇接受上述《行政處罰決定書》所認(rèn)定的問題及處罰，并深刻反思、汲取教訓(xùn)，全面加強管理、補齊工作短板，進一步強化投行業(yè)務(wù)內(nèi)控機制，勤勉盡責(zé)，規(guī)范運作，全面提升投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量，履行好資本市場“看門人”的責(zé)任。
公開資料顯示，東吳證券前身為蘇州證券，成立于1993年。該公司于2011年上市，成為第八家上市券商。近年來，東吳證券積極拓展投行業(yè)務(wù)， 但其保薦質(zhì)量也受到質(zhì)疑。
根據(jù)Choice金融終端，東吳證券2024年保薦項目共18個，其中11個主動撤回，撤否率超60%。2024年1月，劍牌農(nóng)化IPO項目撤單。值得關(guān)注的是，2021年12月，東吳證券兩名保薦代表人馮頌、李強因在劍牌農(nóng)化IPO項目執(zhí)業(yè)過程中未能勤勉盡責(zé)，對發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)等事項核查不充分，被中國證監(jiān)會出具警示函。
同時，東吳證券數(shù)個IPO保薦項目呈現(xiàn)出項目質(zhì)量不高但項目超募、傭金率高的情況，且出現(xiàn)業(yè)績“變臉”、首日破發(fā)現(xiàn)象。
比如騰亞精工，該項目由東吳證券聯(lián)合保薦。上市首年，公司營收和利潤即出現(xiàn)下滑，2023年三季報顯示凈利潤同比下降32.07%。值得注意的是，東吳證券在該項目的保薦傭金率達到9.65%，高于市場平均水平的5.19%，也高于其2022年度IPO承銷項目平均傭金率6.97%。
佳合科技上市首日即破發(fā)，該股由東吳證券保薦，上市當(dāng)日收盤跌幅2.5%，上市首年營業(yè)利潤同比下降30%。該項目保薦傭金率高達8.1%，亦高于市場平均水平。
此外，東吳證券保薦的隆揚電子、建科股份、榮旗科技等IPO項目均出現(xiàn)超額募資的情況，分別超額募資近11億元、7.82億元、5.66億元。
業(yè)績表現(xiàn)方面，2024年10月29日晚間，東吳證券披露2024年三季度業(yè)績，2024年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入84.37億元，同比增加4.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤18.32億元，同比增加4.93%。
其中投行收入5.14億元，同比下滑43.39%。 對于前三季度投行業(yè)務(wù)收入下滑的問題，東吳證券表示主要因資本市場股權(quán)融資節(jié)奏階段性放緩，較去年有一定程度下降。
