近日,互認基金新規(guī)正式實施不久,剛面向內(nèi)地投資者開放份額的多只美元債互認基金就被火爆申購,額度再次告急而暫停銷售。
一位香港基金公司的負責人表示:“香港互認基金內(nèi)地和境外銷售規(guī)模的比例從1:1提高到4:1,但總體規(guī)模仍受限于境外部分,在目前內(nèi)地需求更為旺盛的情況下,額度突破的關鍵是需要擴大境外銷售規(guī)模?!?/p>
互認基金申購火爆
自2025年1月1日起,《香港互認基金管理規(guī)定》正式實施,香港互認基金在內(nèi)地的銷售規(guī)模占基金總資產(chǎn)的比例上限由50%調整為80%,不少互認基金紛紛打開限購,但部分產(chǎn)品由于申購火爆又很快達到上限。
近日,博時精選新興市場債券基金、摩根國際債券基金、摩根亞洲總收益?zhèn)?、華夏精選固定收益配置基金、易方達(香港)精選債券基金等互認基金,都在重新開放份額之后的短短幾天達到上限,很快又關門謝客。
據(jù)不完全統(tǒng)計,目前市場上約有37只香港互認基金在內(nèi)地公開銷售(不同份額合并計算,包括暫停申購的產(chǎn)品),其中有22只權益基金和15只債券基金。截至1月10日,投資范圍為全球的債券互認基金,除了上述已限購的產(chǎn)品之外,只有南方東英精選美元債券基金仍開放申購,該基金總規(guī)模達到180億元,和施羅德亞洲高息股債基金是為數(shù)不多規(guī)模超過100億元的互認基金。
其實南方東英精選美元債券基金早在2024年2月19日就暫停了內(nèi)地投資者的申請,但根據(jù)2025年1月1日起實施的《香港互認基金管理規(guī)定》,以及銷售監(jiān)控情況,1月3日又重新恢復申購了。
突破規(guī)模關鍵是境外銷售
市場原本預計,目前國內(nèi)QDII額度緊張,大部分產(chǎn)品都采取了暫停申購或限制大額申購,互認基金則不受QDII額度的影響,但香港互認基金內(nèi)地和境外銷售規(guī)模的比例過去是1:1,即內(nèi)地和境外各占一半,新規(guī)實施之后比例提高到了4:1,預計大概能夠釋放約1500億元的額度。
但不料部分互認基金搶手的程度超過預期,這幾只限額的互認基金均為債券型基金,總規(guī)模在5億—30億元不等,其中投資范圍為全球債券尤其是美元債的明顯比較吃香。
一位香港基金公司的負責人告訴記者,香港互認基金的內(nèi)地和境外銷售規(guī)模的比例是固定的,基金管理人會不斷監(jiān)控基金份額的比例,確保內(nèi)地投資者的份額總凈值不超過監(jiān)管規(guī)定,新規(guī)實施之后比例從1:1提高到4:1,但總體規(guī)模仍受限于境外部分。
“大部分互認基金投資范圍是全球或亞太地區(qū),那就意味著在境外投資者看來管理能力要能與國際資產(chǎn)管理機構匹敵,管理業(yè)績領先才能獲得認可,只有境外銷售規(guī)模提高了,按比例才能對應地提高內(nèi)地的銷售額度。因此在目前內(nèi)地需求更為旺盛的情況下,額度突破的關鍵是需要擴大境外銷售規(guī)模。”上述基金公司負責人對券商中國記者表示。
責編:楊喻程
校對:姚遠