證券時報網(wǎng)
葉玲珍
2025-01-09 21:08
跨境ETF再遭炒作。
1月8日，兩只沙特ETF遭遇“爆炒”。截至收盤，南方沙特ETF全天大漲8.57%，換手率高達1429.18%，華泰柏瑞沙特ETF全天漲幅達到3.91%，換手率為717.24%。當日，兩只ETF換手率雙雙躋身場內(nèi)基金前五名。受此影響，南方沙特ETF溢價率已經(jīng)飆升至10%以上，華泰柏瑞沙特ETF溢價率也已達到5%。
多位業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，QDII基金短期內(nèi)二級市場價格漲幅過高將產(chǎn)生溢價風險?；鸸净鹚賹ν獍l(fā)布公告提示溢價風險。
兩只沙特ETF放量大漲
新年伊始，兩只沙特ETF因高換手率、高溢價率成為市場焦點。
Wind數(shù)據(jù)顯示，上午開盤，兩只沙特ETF雙雙高開，其中，南方沙特ETF開盤上漲1.25%，華泰柏瑞沙特ETF開盤上漲0.29%。之后兩只沙特ETF繼續(xù)震蕩走高，南方沙特ETF一度漲超8.4%，華泰柏瑞沙特ETF也一度大漲7.5%。不過，截至午間收盤，兩只ETF漲幅回落，南方沙特ETF收漲8.37%，華泰柏瑞沙特ETF收漲6.26%。
午后開盤，兩只沙特ETF一度震蕩回落。然而，下午2點左右，兩只ETF陸續(xù)拉升。截至收盤，南方沙特ETF報收1.128元，全天漲幅為8.57%，振幅達到9.24%，華泰柏瑞沙特ETF報收1.063元，漲幅達3.91%，振幅為8.9%。
由于跨境ETF實施T+0制度，伴隨大漲，兩只沙特ETF換手率非常高。其中，南方沙特ETF全天換手率達到1429.18%，華泰柏瑞沙特ETF全天換手率也超過717%。
兩只沙特ETF成交金額合計達到69.57億元。其中，南方沙特ETF單日成交金額達到47.75億元，是前一個交易日的6.95倍。華泰柏瑞沙特ETF單日成交金額達到21.82億元，是前一個交易日的5.93倍。
基金公司緊急提示溢價風險
兩只沙特ETF二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價，基金公司緊急發(fā)布公告提示溢價風險。
華泰柏瑞基金發(fā)布公告稱，近期，本公司旗下沙特ETF二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價。特此提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。
公告表示，沙特ETF為交易型開放式基金，投資者可在二級市場交易，也可以申購、贖回該基金?；鸲壥袌龅慕灰變r格，除了有基金份額凈值變化的風險外，還會受到市場供求關(guān)系、系統(tǒng)性風險、流動性風險等其他因素的影響，可能使投資人面臨損失。
Wind數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞旗下沙特ETF目前溢價率在5%左右，南方沙特ETF溢價率超過10%，不過目前這一數(shù)據(jù)僅是估算，最終溢價水平還以具體公告為準。
值得一提的是，近期，不少Q(mào)DII基金場內(nèi)溢價率較高，一批基金公司緊急發(fā)布公告提示大幅溢價風險。
據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士表示，高溢價的產(chǎn)生通常與產(chǎn)品供不應求、投資情緒過熱流動性等情況有關(guān)。從長期看，二級市場的價格會收斂到與凈值趨同，投資者如果以高溢價買入，就可能在溢價消失的過程中，出現(xiàn)虧損的風險。因此，投資者在交易過程中要充分了解產(chǎn)品的各類特性和折溢價機制，避免高溢價買入，盡量不要參與不熟悉的產(chǎn)品。
“目前跨境ETF一、二級市場溢價套利機制暫時無法發(fā)揮作用，一些場內(nèi)資金趁機拉升部分規(guī)模較小的跨境ETF產(chǎn)品，希望引起跟風效應。此時，投資者若盲目追高，一旦炒作資金撤出，跨境ETF二級市場價格將會出現(xiàn)下跌，給投資者帶來風險?！绷硪晃粯I(yè)內(nèi)人士分析。
上海一位基金公司人士也提醒投資者謹慎參與高溢價的跨境ETF產(chǎn)品?！翱缇矱TF實施T+0交易。一旦海外市場下跌，資金或從跨境ETF中撤離，跨境ETF溢價率大幅回落，投資者將因此承受損失?！?/p>
