證券時報網(wǎng)
2025-01-07 21:50
龍光集團整體債務(wù)重組取得重大進展！
1月6日，龍光集團公告，其境外債務(wù)的整體重組取得重大進展，推出境外債務(wù)的整體重組方案，已與其若干境外債權(quán)人達成一致。
在公告披露的重組方案中，龍光提供了現(xiàn)金收購、短期票據(jù)與強制可轉(zhuǎn)債的組合、強制可轉(zhuǎn)債、長期票據(jù)共計四個選項。
接近龍光方面的人士表示，目前龍光已收到了很多債權(quán)人的建議及要求，希望公司盡快完成重組。公司考慮并接納廣大債權(quán)人的利益訴求，在溝通過程中，已有很多債權(quán)人明確表示支持龍光債務(wù)重組方案。
有業(yè)內(nèi)分析人士指出，得益于公司擁有頗為優(yōu)質(zhì)的境外資產(chǎn)和現(xiàn)金資源，龍光境外償債資源包含現(xiàn)金、境外項目和股票等，是已公告重組方案的同行中境外資源價值較高的房企之一。去年8月，龍光香港鴨脷洲項目已完成再融資，為項目順利銷售打下穩(wěn)固基礎(chǔ)，也將為龍光整體重組方案的可實現(xiàn)性提供可靠保障。
截至目前，該公司境外債務(wù)總額的未償還本金總額約為80億美元，其中整體重組方案涉及的境外債務(wù)未償還本金總額約為75.62億美元。自出現(xiàn)階段性流動性壓力以來，龍光通過加快銷售回款、縮減運營開支等多種方式，全力做好“穩(wěn)經(jīng)營、保交付”工作。2024年，公司全年共計完成交付2.8萬套。
化解房企債務(wù)風(fēng)險是房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)的關(guān)鍵一環(huán)。近段時間以來，多家房企的債務(wù)重組出現(xiàn)新變化。值得注意的是，過去房企的債務(wù)重組以展期為主，以時間換空間，雖有部分房企提供債轉(zhuǎn)股重組方案，但整體占比不高。在新一輪債務(wù)重組中，化債策略則從原來的展期為主轉(zhuǎn)向全面削債，主要通過折價贖回債券和強制轉(zhuǎn)股等方式實現(xiàn)。
就在2024年12月30日，融創(chuàng)房地產(chǎn)集團有限公司發(fā)布公告，PR融創(chuàng)01債券重組獲持有人會議表決通過。去年11月中旬，融創(chuàng)公告稱，公司全資附屬公司融創(chuàng)房地產(chǎn)集團境內(nèi)債務(wù)將二次重組。根據(jù)方案，此次債券重組涵蓋了現(xiàn)金要約收購、股票及股票經(jīng)濟收益權(quán)兌付、以資抵債和全額長展期4個選項，旨在緩解公司當(dāng)前的財務(wù)壓力，并為債權(quán)人提供多樣化的解決方案。“融創(chuàng)等房企債務(wù)重組對于其他出險企業(yè)債務(wù)重組和風(fēng)險化解有較強借鑒意義?！敝兄秆芯吭浩髽I(yè)研究總監(jiān)劉水認為，折價回購、債轉(zhuǎn)股等方式能夠從源頭減少債務(wù)，有助于企業(yè)真正走出債務(wù)危機，可以為房企爭取恢復(fù)流動性的時間，以換取未來企業(yè)價值回升以及償還債務(wù)的空間。
據(jù)中指研究院統(tǒng)計，2024年房企到期債券規(guī)模為7703.1億元，與上一年（到期余額超9500億元）相比下降19.6%，但整體規(guī)模仍處于較高水平。其中，信用債占比69.0%，境外債占比31.0%，房企境內(nèi)債務(wù)償債壓力較大。
劉水表示，房企真正走出危機，還需要市場回暖支持，房企應(yīng)緊抓“因城施策”窗口期，加速布局較好項目的銷售去化，快速回籠資金，增強償債能力。在劉水看來，對于迫切需要解決債務(wù)問題的房企而言，在加快銷售去化、加快出售資產(chǎn)、回籠資金同時，還應(yīng)做細“節(jié)流”方面工作，減少拿地、減少支出，積極進行債務(wù)重組，與債權(quán)方溝通協(xié)商。
校對：楊立林
