證券時報網(wǎng)
劉茜
2024-12-26 23:42
高速銅纜板塊頻創(chuàng)新高。
近期最火爆的題材非高速銅纜板塊莫屬。今日早盤，該板塊繼續(xù)暴力拉升，上午收盤暴漲近9%。
近期，高速銅纜方面利好頻出，一方面是博通大漲帶來的邊際效應；另一方面還有國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭在AI方面的巨額投入刺激；同時，英偉達最新一代AI芯片GB200催生高速銅纜需求暴漲。
近期更有消息稱，GB200的量產(chǎn)計劃遭遇瓶頸，一方面是散熱出現(xiàn)問題，另一方面是安費諾上海生產(chǎn)的銅纜連接器良率較低，預計在40%到60%之間，這導致了供應不足和退貨率較高的問題。
有投資者戲稱：“高速銅纜已經(jīng)卡了英偉達的脖子”，這也間接說明高速銅纜未來將進入處于高速發(fā)展期。
行業(yè)景氣度高
近年來，銅纜高速連接行業(yè)在全球范圍內(nèi)迅速發(fā)展，主要受到數(shù)字經(jīng)濟、5G網(wǎng)絡建設、數(shù)據(jù)中心和云計算等技術的推動。根據(jù)LightCounting的預測，從2023年到2027年，全球高速銅纜市場將以年復合增長率25%的速度持續(xù)擴張，到2027年底，出貨量預計將達到2000萬條。
全球龍頭安費諾的業(yè)績超預期，彰顯行業(yè)景氣。2024年第三季度，安費諾實現(xiàn)銷售額40.4億美元，超出上季度指引37億美元—38億美元區(qū)間上限，同比增長26%，有機增長15%。當季調(diào)整后攤薄每股收益達到0.5美元，超出上季度指引0.43美元—0.45美元區(qū)間上限，同比增長28%。
公司在業(yè)績后電話會中表示，與AI相關的任何產(chǎn)品其表現(xiàn)都非常強勁，銷售給AI的產(chǎn)品占整體同比增長50%以上，環(huán)比增長亦基本相同。
新晉萬億美元市值的芯片巨頭博通對AI展望也充滿信心。作為?ASIC龍頭，博通對2025財年第一季度收入的預期為146億美元，同比增長22%。?ASIC對銅纜的需求也將顯著增加?，尤其是在數(shù)據(jù)中心、通信網(wǎng)絡和高性能計算（HPC）領域。
高增長概念股出爐
證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理顯示，A股市場上銅纜概念股合計有30多只，來看部分公司具體業(yè)務。
沃爾核材：公司子公司樂庭智聯(lián)生產(chǎn)的400G、800G高速通信線為DAC銅電纜，在短距離信號傳輸方面，具備低功耗、高性價比、高速率等優(yōu)勢，廣泛應用于數(shù)據(jù)中心、服務器、交換機/工業(yè)路由器等數(shù)據(jù)信號傳輸。
神宇股份：隨著AI人工智能的爆發(fā)式增長，AI學習算力服務器市場蓬勃發(fā)展，公司生產(chǎn)的DAC銅連接線纜可大量用于AI伺服器內(nèi)部數(shù)據(jù)的傳輸。
兆龍互連：公司高速無源銅纜產(chǎn)品（DAC），在交換機、服務器應用時，其功耗在0.1W以內(nèi)，廣泛應用于存儲區(qū)域網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心和高性能計算機連接，可有效降低數(shù)據(jù)中心建設運維成本及制冷能耗。
早盤高速銅纜板塊飆升，個股掀起漲停潮。其中，金信諾、博創(chuàng)科技等個股“20cm”漲停，鑫科材料、沃爾核材等漲停。
部分個股頻頻創(chuàng)出歷史新高，沃爾核材、神宇股份、兆龍互連等近期均破新高。
部分個股業(yè)績有望持續(xù)高增長。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，從機構關注度來看，立訊精密、瑞可達、沃爾核材、博威合金等個股均有10家及以上機構評級。
從明年的業(yè)績預期來看，華豐科技、通宇通訊、太辰光等個股機構一致預測明年凈利增速均超50%，鼎通科技、陜西華達、瑞可達、意華股份等個股機構一致預測明年凈利增速均超30%。
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校對：李凌鋒
