證券時報網(wǎng)
康殷
2024-12-22 11:23
12月19日，創(chuàng)業(yè)黑馬、奧雅股份、潤澤科技、亞康股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、星宸科技、并行科技、廣脈科技、光環(huán)新網(wǎng)等十余只算力概念股掀起漲停潮。
截至收盤，浪潮信息、創(chuàng)業(yè)黑馬、光迅科技位列19日龍虎榜凈買入額前三，凈買入額分別為6.36億元、2.53億元、1.79億元。
這一現(xiàn)象背后，反映了市場對算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的樂觀預(yù)期。
有受訪人士認(rèn)為，AI頭部企業(yè)的投入依然是洞察算力市場需求的關(guān)鍵窗口，政策的持續(xù)引導(dǎo)和技術(shù)的不斷進步，更是為算力產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展注入了源源不斷的動力。
概念股狂飆
從個股基本面來看，多家上市公司在算力板塊深耕已久。
其中，潤澤科技已在京津冀·廊坊、長三角·平湖、大灣區(qū)·佛山和惠州、成渝經(jīng)濟圈·重慶、甘肅·蘭州和海南·儋州等全國6大區(qū)域建成了7個AIDC智算基礎(chǔ)設(shè)施集群。
南凌科技在算力方面擁有邊緣云計算產(chǎn)品，可以為企業(yè)提供穩(wěn)定、高性能、功能豐富的邊緣計算和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。
佳力圖方面透露，公司自成立以來一直專注于數(shù)據(jù)中心等精密環(huán)境控制領(lǐng)域方面的技術(shù)研發(fā)，為客戶提供穩(wěn)定、綠色、節(jié)能的一體化解決方案及服務(wù)。
對于算力板塊集體反彈，有業(yè)內(nèi)人士指出，頭部企業(yè)增加算力投入，以支持模型訓(xùn)練、推理等運算任務(wù)，為算力板塊的上漲提供基本面支撐。
國內(nèi)方面，以豆包為例，在11月的全球月活躍排行榜上,豆包APP的MAU達到了5998萬,僅次于OpenAI的ChatGPT,位列全球第二。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者在12月18日舉辦的火山引擎Force大會上了解到，截至12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超過4萬億，較七個月前首次發(fā)布時增長了33倍。
據(jù)天風(fēng)證券研報，字節(jié)跳動的豆包活躍度數(shù)據(jù)迅速上升，僅考慮文字和文生圖的情況下，推理峰值所需算力達96.68Eflops，預(yù)計實際所需峰值算力更高，且隨著字節(jié)在AI的進一步發(fā)力，對推理算力的需求將持續(xù)提升。這也從側(cè)面反映出算力在支撐AI應(yīng)用大規(guī)模發(fā)展中的關(guān)鍵作用以及潛在的市場機遇。
但需要警惕的是，資本市場在追逐算力概念股時，出現(xiàn)了一些不實傳言和炒作現(xiàn)象。
據(jù)媒體報道，字節(jié)跳動在AI上投入巨大，僅2024年就達到800億元，幾乎達到了BAT三家資本開支的總和，后者約為1000億元。
還有消息稱，2025年字節(jié)跳動的資本開支預(yù)算將飆升至近1600億元，主要用在AI算力采購和IDC基建方面，其中約900億元將用于AI算力的采購，國內(nèi)計劃投入400億元，國外（主要是東南亞地區(qū)）投入500億元；其余700億元則分配給IDC基建以及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備如光模塊、交換機的招標(biāo)。
對此，字節(jié)跳動于19日晚間發(fā)布了風(fēng)險提示，指出近期流傳著眾多夸大其詞甚至虛構(gòu)的內(nèi)容，涉及字節(jié)跳動的資本開支、數(shù)據(jù)中心花費、AI硬件、應(yīng)用合作等多個方面。
但不可否認(rèn)的是，在全球算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速推進之下，AI頭部企業(yè)的投入已成為外界洞察算力市場需求的關(guān)鍵風(fēng)向標(biāo)。
算力需求高增
從全球范圍來看，算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正加速推進。
根據(jù)中國信通院發(fā)布的《中國綜合算力指數(shù)報告（2024）》，截至2023年底，全球算力基礎(chǔ)設(shè)施總規(guī)模達到910Eflops，同比增長40%。
截至2024年6月底，我國在用算力中心機架總規(guī)模超過830萬標(biāo)準(zhǔn)機架，算力總規(guī)模達到246Eflops，位居世界前列，其中智算算力同比增速更是超過65%，展現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭。
與此同時，政策持續(xù)鼓勵引導(dǎo)算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
近期，深圳市工業(yè)和信息化局印發(fā)的《深圳市打造人工智能先鋒城市的若干措施》提出發(fā)放“訓(xùn)力券”的創(chuàng)新舉措,每年發(fā)放最高5億元的“訓(xùn)力券”，旨在降低人工智能模型研發(fā)和訓(xùn)練成本。
在工信部發(fā)布的2024年第28號文件中，正式發(fā)布了由中國信通院、超聚變等單位牽頭制定的《冷板式液冷整機柜服務(wù)器技術(shù)要求和測試方法》，該標(biāo)準(zhǔn)為首個液冷整機柜服務(wù)器領(lǐng)域的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
三大運營商也聯(lián)合發(fā)布《電信運營商液冷技術(shù)白皮書》，提出2024年新建數(shù)據(jù)中心項目10%規(guī)模試點應(yīng)用液冷技術(shù)，2025年50%以上數(shù)據(jù)中心項目應(yīng)用液冷技術(shù)。
根據(jù)LightCounting報告，作為服務(wù)器連接以及在解耦合式交換機和路由器中用作互連，高速銅纜的銷售不斷增長。預(yù)計到2027年，高速銅纜的出貨量將達到2000萬條，年復(fù)合增長率為25%。
綜合多家機構(gòu)觀點來看，頭部云廠商資本開支展望樂觀，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)需求高景氣，未來英偉達GB200的放量將帶來新的增量，將帶動相關(guān)公司業(yè)績或延續(xù)高增長態(tài)勢。
中信證券研報指出，隨著OpenAI、Google等核心廠商的AI應(yīng)用/Agent新產(chǎn)品連續(xù)發(fā)布，當(dāng)前已進入Agent元年，AI產(chǎn)業(yè)進入新的發(fā)展階段，這將帶動AI算力產(chǎn)業(yè)鏈從訓(xùn)練端的軍備競賽向推理端應(yīng)用和商業(yè)循環(huán)主導(dǎo)的新周期轉(zhuǎn)變。
該研報顯示，對Sora和類似的視頻生成模型、Agent進行的算力測算顯示，它們對算力的需求巨大，未來有望推動算力產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)數(shù)倍的成長空間，因此建議關(guān)注算力產(chǎn)業(yè)鏈核心公司。
