近日,新希望系擬舉牌民生銀行迎來新進展。民生銀行日前公告顯示,國家金融監(jiān)督管理總局同意新希望化工投資有限公司(以下簡稱“新希望化工”)自批復(fù)之日起六個月內(nèi)通過二級市場增持該行不超過6800萬股股份。
今年以來,長期處于估值“洼地”的銀行股頗受資金青睞,不少上市銀行獲重要股東增持,這顯示出后者對于所增持銀行未來發(fā)展前景的信心。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,今年以來,已有23家上市銀行獲重要股東增持。
多家券商的分析師在研報中也表達出對于明年銀行股投資的積極態(tài)度。受益于新一輪債務(wù)置換推進及一攬子地產(chǎn)政策落地改善銀行資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)期、被動指數(shù)基金持續(xù)擴容助推銀行等高權(quán)重板塊市場行情、財政政策積極發(fā)力支撐銀行信貸、負債成本優(yōu)化緩解息差壓力等多重積極因素,銀行股配置價值有望延續(xù)。
有股東借道可轉(zhuǎn)債增持
出于對民生銀行堅定長期看好,過去幾年新希望系屢次增持民生銀行,持股比例持續(xù)攀升。相關(guān)公告顯示,最新一次增持后,新希望化工及其一致行動人合計持有民生銀行不超過約22.40億股股份,持股比例不超過5.12%,并由此成為該行第四大股東。
另據(jù)公開信息統(tǒng)計,10月份以來,蘇州銀行、南京銀行、滬農(nóng)商行、成都銀行、上海銀行等多家上市銀行的重要股東出手增持自家股票。
蘇州銀行12月11日發(fā)布的公告顯示,該行于公告當天收到第一大股東蘇州國際發(fā)展集團有限公司(以下簡稱“國發(fā)集團”)出具的《關(guān)于權(quán)益變動的告知函》。國發(fā)集團于2024年10月9日至2024年12月11日期間增持該行股份約4892.48萬股,增持股份達到1.00%。持股比例由此前的12.20%上升至13.20%。
近日,中國中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡稱“中信金融資產(chǎn)”)發(fā)布公告稱,為實現(xiàn)股東利益最大化,擬在前期投資的基礎(chǔ)上,進一步優(yōu)化投資路徑,加大投資力度。包括以不超過260億元進一步購買中國銀行股份;以不超過40億元進一步購買光大銀行股份。截至公告日期,中信金融資產(chǎn)持有中國銀行3.57%的股份,持有光大銀行7.08%的股份。
除了通過集中競價交易增持上市銀行股份,股東借道可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股來增持也是可行方式之一。比如,成都銀行可轉(zhuǎn)債(以下簡稱“成銀轉(zhuǎn)債”)正處于轉(zhuǎn)股期,成都銀行股東成都交子金融控股集團有限公司于2024年9月30日至2024年12月10日期間,通過行使其所持“成銀轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股權(quán),使其持有的成都銀行股份增加2967.67萬股。
銀行股配置價值被看好
同花順數(shù)據(jù)顯示,銀行板塊年內(nèi)累計漲幅達到35.21%,大幅跑贏大盤。展望2025年,不少券商分析師依舊看好來年銀行股的投資價值。
中國國際金融股份有限公司張帥帥等人認為,新一輪債務(wù)置換有望推出及房地產(chǎn)債務(wù)展期政策延期將改善銀行資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)期,后續(xù)對大型銀行的注資有助于保持其信貸穩(wěn)定增長、提高風(fēng)險抵御能力。因此,具備較高凈資產(chǎn)收益率(ROE)和股息率的銀行股更顯配置價值。
浙商證券研究所梁鳳潔等人認為,看好2025年銀行板塊的絕對收益機會。風(fēng)險評價的改善有望驅(qū)動銀行股估值修復(fù)。
中國銀河的研究報告認為,宏觀政策將更加積極有為,財政政策積極發(fā)力,利好銀行信貸;貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤桑m時降準降息,銀行息差仍承壓,但負債成本優(yōu)化成效釋放有望加速;防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險導(dǎo)向不變,銀行資產(chǎn)質(zhì)量有望受益。故繼續(xù)看好銀行板塊配置價值。
“在宏觀基本面穩(wěn)中向好、政策持續(xù)發(fā)力之下,銀行板塊仍有較高配置價值?;瘋邔⒋蠓徑馐袌鰧︺y行城投基建類貸款不良暴露的擔(dān)憂,有助于銀行資產(chǎn)質(zhì)量提升;國企深化改革以及市值管理力度加大之下,銀行估值有望得到提升?!本挢S投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴告訴《證券日報》記者。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示:“指數(shù)基金的發(fā)展能夠讓市場更為重視銀行等高權(quán)重板塊。隨著更多資金流入跟蹤大盤指數(shù)ETF(交易型開放式指數(shù)基金)和其他被動型基金,作為成分股的銀行股將受益于這些資金的配置需求。被動指數(shù)基金的持續(xù)擴容能夠推動銀行板塊的市場行情。實際上,銀行股長期以來處于估值‘洼地’,相比其他行業(yè)具有較高的安全邊際。在市場調(diào)整期間,低估值的銀行股往往被視為避險資產(chǎn),吸引追求穩(wěn)定回報的投資者?!?/p>