12月3日,浙江省第十四屆人民代表大會常務(wù)委員會第十三次會議通過《浙江省人民代表大會常務(wù)委員會關(guān)于省屬國有企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整情況報(bào)告的決議》(以下簡稱《決議》)?!稕Q議》明確,將大力推動(dòng)省屬國有企業(yè)之間重組整合,采用強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、拆分重組、混合參股等多種整合方式,推進(jìn)資源和要素向優(yōu)勢企業(yè)、頭部企業(yè)和上市公司集中。
實(shí)際上,自“并購六條”推出兩個(gè)多月來,資本市場并購重組事項(xiàng)便已浪潮涌動(dòng)。據(jù)證監(jiān)會透露,今年以來,全資本市場并購重組約3000起,9月份“并購六條”發(fā)布以來,已有260多家上市公司披露資產(chǎn)重組事項(xiàng),新興產(chǎn)業(yè)并購成為重點(diǎn)領(lǐng)域。
中信證券認(rèn)為,政策積極鼓勵(lì)加上產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展所需,并購重組滿足當(dāng)下政府、一級市場與二級市場的利益“最大公約數(shù)”,正迎來全新機(jī)遇。此輪并購重組并非只是短期的主題炒作,而是可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)趨勢。
在此番趨勢中,杭汽輪B(200771)與海聯(lián)訊(300277)作為一例特殊的“B轉(zhuǎn)A”案例,引起了市場的廣泛關(guān)注。近年來,資本市場已有多起“B轉(zhuǎn)A”的成功案例。有專家認(rèn)為,在“并購六條”的政策紅利窗口期,海聯(lián)訊吸收合并杭汽輪B具有示范作用,希望能涌現(xiàn)更多“B轉(zhuǎn)A”案例,既可以為A股注入更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),也有助于解決B股估值低的問題,推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。
此次并購重組,杭州市國有資本投資運(yùn)營有限公司作為海聯(lián)訊的控股股東和杭汽輪B的間接股東,擔(dān)負(fù)著此次國有企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的首要任務(wù)。重組預(yù)案顯示,合并后的存續(xù)公司將打造“工業(yè)透平機(jī)械+電力信息化”雙主業(yè)架構(gòu),擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,提升產(chǎn)業(yè)鏈整合能力,釋放協(xié)同價(jià)值。隨后11月14日,杭汽輪B順利召開了2024年第三次臨時(shí)股東會,審議并通過了三項(xiàng)重要議案,包括回購注銷部分限制性股票、更換非獨(dú)立董事以及變更注冊資本及修改公司章程。
杭汽輪B董事長葉鐘在會議上表示,杭汽輪計(jì)劃通過換股吸收合并方式與海聯(lián)訊實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略整合,這不僅是公司產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級的重要一步,更是杭汽輪充分發(fā)揮上市公司功能,借助資本市場發(fā)展紅利,加速公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進(jìn)程,助力公司邁向高質(zhì)量發(fā)展的里程碑,進(jìn)一步增強(qiáng)公司的核心競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
葉鐘進(jìn)一步指出,近年來,隨著“兩重”“兩新”“雙碳”政策落地深化,公司預(yù)計(jì)在設(shè)備更新、汽輪機(jī)節(jié)能改造、燃機(jī)運(yùn)維服務(wù)等方面將會取得新的業(yè)績支撐,希望公司股東能夠一如既往地堅(jiān)定信心,支持杭汽輪的改革發(fā)展。未來,公司將以更開放、更穩(wěn)健的姿態(tài)推動(dòng)戰(zhàn)略規(guī)劃落地,持續(xù)為股東創(chuàng)造更高價(jià)值。
實(shí)際上,除產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的優(yōu)勢外,杭汽輪B此次完成并購重組更有助于公司解決眼前融資難、股票流動(dòng)性差的一大難題。有專家表示,近年來,由于喪失融資功能,且流動(dòng)性差,B股市場逐漸邊緣化,不斷有B股通過轉(zhuǎn)A股、轉(zhuǎn)H股、回購、AB股并軌等方式轉(zhuǎn)軌。在當(dāng)前背景下,海聯(lián)訊吸收合并杭汽輪B,不僅對兩家公司自身發(fā)展具有重要意義,也對資本市場的結(jié)構(gòu)調(diào)整和政策實(shí)施具有示范作用,同時(shí)揭示了B股市場未來可能面臨的發(fā)展趨勢。
有了杭汽輪B與海聯(lián)訊的成功案例作為典范,未來市場上預(yù)計(jì)將出現(xiàn)更多市場化驅(qū)動(dòng)的“A并B”并購以及國有企業(yè)重組整合的案例。這類并購不僅能夠促進(jìn)雙方實(shí)現(xiàn)互利共贏的局面,同時(shí)也將為資本市場的高質(zhì)量發(fā)展注入新的動(dòng)力。