A股早盤小幅震蕩,三大指數(shù)盤中一度集體翻紅,截至發(fā)稿,滬指漲0.17%,深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均小幅上漲。
特斯拉概念盤初走勢活躍,威唐工業(yè)觸及20cm漲停,伯特利、銘科精技、美力科技、天汽模等快速跟漲。消息面上,特斯拉中國周三公布的銷售數(shù)據(jù)顯示,特斯拉品牌的電動汽車12月的第一周在中國市場累計銷售高達(dá)2.19萬輛電動汽車,創(chuàng)下2024年第四季度開啟以來的最高周度汽車銷量。
大消費(fèi)股早盤繼續(xù)活躍,零售、食品等板塊領(lǐng)漲,中百集團(tuán)、茂業(yè)商業(yè)、友阿股份、大商股份、東百集團(tuán)、居然之家、良品鋪子、李子園等多股漲停。
量子科技概念持續(xù)走高,截至發(fā)稿,復(fù)旦復(fù)華、達(dá)華智能、星光股份漲停,雄帝科技、羅博特科、光迅科技等漲幅居前。
強(qiáng)勢股方面,一鳴食品今日低開后跳水,一度跌超8%,盤中拉升再度上漲,此前該股走出12連板。國盛金控走出3連板,消息面上,公司昨日晚間公告,公司吸收合并國盛證券事項獲受理。
海外市場方面,港股小幅震蕩,截至發(fā)稿,香港恒生指數(shù)漲0.16%;恒生科技指數(shù)漲0.19%。
富時中國A50指數(shù)期貨盤中直線拉升,截至發(fā)稿,上漲0.47%。
日本股市、韓國股市早盤雙雙一度拉升,日經(jīng)225指數(shù)漲超1.4%;韓國綜合指數(shù)也一度漲逾1%,隨后漲幅收窄。
中金公司研報表示,美國11月總體CPI季調(diào)環(huán)比0.3%(前值0.2%),同比2.7%(前值2.6%);核心CPI環(huán)比0.3%(前值0.3%),同比持平于3.3%,均符合市場預(yù)期。盡管核心商品價格或受颶風(fēng)影響有所反彈,但房屋租金漲幅放緩至2021年以來最低,緩解了市場對于通脹走高的擔(dān)憂?!翱傮w上,這份通脹數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲下周降低利率打開了大門,但我們也預(yù)測下周或?qū)⑸涎荨椗山迪ⅰ缆?lián)儲或?qū)⑾鳒p點陣圖中對降息的指引。我們預(yù)測新的點陣圖將顯示2025年總降息次數(shù)為2次(此前為4次),聯(lián)邦基金利率或?qū)⒂诿髂甓径饶┫抡{(diào)至3.75%至4%的中性水平。”
國盛證券研報分析稱,回顧2024年市場,經(jīng)濟(jì)基本面經(jīng)歷二次探底,政策博弈貫穿全年,資金維穩(wěn)支撐市場構(gòu)筑雙底,直至9月下旬政策基調(diào)明顯轉(zhuǎn)向,市場才向上突破雙底頸線。
展望2025年,國盛證券認(rèn)為,市場定價核心矛盾當(dāng)前仍為政策力度,而明年二季度開始的核心矛盾預(yù)計將切向政策落地對盈利的兌現(xiàn),因此明年5—6月有望成為年內(nèi)重要的決策點(政策效果驗證期+估值驗證期)。明年一季度過后的市場演繹面臨三類情形:①政策力度超預(yù)期(概率較低),進(jìn)一步撬動EPS方法論定價的增量資金入市,市場有望向上突破箱體,風(fēng)格更加偏向順周期成長;②政策力度以穩(wěn)為主(概率較高),資金面維持短線活躍+價值派托底的局面,市場維持箱體寬幅震蕩,市場風(fēng)格相對均衡,價值與成長輪動;③政策力度不及預(yù)期(概率極低),資金主導(dǎo)偏向價值派,市場存在箱體向下破位風(fēng)險,市場風(fēng)格更加偏向防御價值,紅利價值重新占優(yōu)。
對于投資策略,國盛證券認(rèn)為,1.未來一個季度,維持情形②的中性假設(shè),股票倉位保持在中性區(qū)間,優(yōu)先配置“長期趨勢+周期上行/周期穩(wěn)健”的投資機(jī)會,如軍工、半導(dǎo)體設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備、核心紅利、建筑等;其次博弈潛在的“周期改善”或“政策催化”,如國產(chǎn)算力、信創(chuàng)、機(jī)器人、AI應(yīng)用、AI眼鏡、消費(fèi)電子(內(nèi)需)、風(fēng)電、鋰電等。2.明年一季度末,視宏觀情形演繹進(jìn)行策略調(diào)整。若情形①驗證強(qiáng)化,則將股票倉位進(jìn)一步調(diào)升至積極區(qū)間,并進(jìn)一步增配順周期成長,具體視政策引導(dǎo)而定,當(dāng)下預(yù)計消費(fèi)>基建>地產(chǎn);若情形③驗證強(qiáng)化,則將股票倉位調(diào)降至防御區(qū)間,并進(jìn)一步增配紅利價值。
校對:陶謙