10月17日,上交所下發(fā)關(guān)于對(duì)浙版?zhèn)髅郊坝嘘P(guān)責(zé)任人予以監(jiān)管警示的決定,事由是在互動(dòng)平臺(tái)就《黑神話:悟空》發(fā)布相關(guān)信息時(shí)不準(zhǔn)確、不完整,可能對(duì)投資者決策產(chǎn)生誤導(dǎo)。筆者認(rèn)為,上市公司應(yīng)高度關(guān)注信息披露的完整性要求。
2024年8月期間,有投資者在上證e互動(dòng)平臺(tái)向浙版?zhèn)髅皆儐柟九c游戲《黑神話:悟空》有何業(yè)務(wù)關(guān)系,是否參與收益分成;8月19日浙版?zhèn)髅交貜?fù)稱,其旗下公司是游戲《黑神話:悟空》出版方,但未就是否參與游戲收益分成予以回應(yīng),8月20日、21日浙版?zhèn)髅焦蓛r(jià)連續(xù)漲停。經(jīng)監(jiān)管督促,浙版?zhèn)髅接?月21日披露公告稱公司僅為游戲《黑神話:悟空》出版方,提供游戲內(nèi)容審核、出版申報(bào)及出版號(hào)申領(lǐng)服務(wù),不參與游戲收益分成,獲取出版收入不超100萬(wàn)元。8月22日起浙版?zhèn)髅焦蓛r(jià)連續(xù)4個(gè)交易日下跌。
對(duì)于未達(dá)強(qiáng)制披露標(biāo)準(zhǔn)的信息,上市公司可在互動(dòng)平臺(tái)等予以發(fā)布,但有些公司在自愿性披露時(shí)候往往報(bào)喜不報(bào)憂,進(jìn)行選擇性披露或者不完整披露。在《黑神話:悟空》相關(guān)概念處于市場(chǎng)高度關(guān)注的熱點(diǎn)時(shí)期,公司只披露無(wú)足輕重的利好信息,卻不及時(shí)就是否參與游戲分成這一關(guān)鍵信息予以回應(yīng),屬于顛倒主次,信息披露的完整性有瑕疵,或?qū)ν顿Y者決策產(chǎn)生誤導(dǎo)。
相關(guān)主體披露信息,不管是強(qiáng)制性披露還是自愿性披露,確保完整性是其中一個(gè)重要要求;完整性要求相關(guān)主體應(yīng)將所有影響投資者投資決策的實(shí)質(zhì)性信息都進(jìn)行充分的信息披露,在信息披露基本事項(xiàng)上不可有重大遺漏?!蹲C券法》規(guī)定,信披義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整?!渡鲜泄拘畔⑴豆芾磙k法》規(guī)定,信披義務(wù)人自愿披露的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。《上交所股票上市規(guī)則》規(guī)定,上市公司及相關(guān)信披義務(wù)人披露信息,應(yīng)當(dāng)內(nèi)容完整,充分披露對(duì)公司股價(jià)有較大影響的信息,揭示可能產(chǎn)生的重大風(fēng)險(xiǎn),不得有選擇地披露部分信息,不得有重大遺漏。
一般來(lái)說(shuō),董事長(zhǎng)是公司信息披露的第一責(zé)任人,董秘為信息披露工作主要責(zé)任人,負(fù)責(zé)組織和協(xié)調(diào)公司信息披露事務(wù)。上市公司信息披露事務(wù)的組織者、責(zé)任人,認(rèn)為達(dá)到強(qiáng)制信息披露標(biāo)準(zhǔn)的,應(yīng)遵循信息披露相關(guān)規(guī)則,及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露相關(guān)信息,防止信披重大遺漏。至于上市公司在互動(dòng)平臺(tái)自愿披露信息,目前這項(xiàng)工作一般由上市公司授權(quán)董秘或證券事務(wù)代表負(fù)責(zé)處理平臺(tái)的投資者問題回復(fù),建議這方面應(yīng)該進(jìn)一步強(qiáng)化董事長(zhǎng)等審核把關(guān),應(yīng)走內(nèi)部審核流程,畢竟互動(dòng)平臺(tái)發(fā)布信息需要符合諸多法律規(guī)則要求,而確保信息發(fā)布的完整性同樣也是其中需要關(guān)注的重點(diǎn)問題。
同樣,目前對(duì)互動(dòng)平臺(tái)信息發(fā)布的違規(guī)行為,交易所將其中責(zé)任主要?dú)w于董秘,懲戒對(duì)象主要是董秘,這或?qū)е律鲜泄径麻L(zhǎng)、董事會(huì)對(duì)互動(dòng)平臺(tái)的信息發(fā)布行為不大重視,甚至就是讓董秘頂包,干一些董事長(zhǎng)、實(shí)控人等想干不敢干的事情。但其實(shí),在目前過度關(guān)注題材概念的市場(chǎng),互動(dòng)平臺(tái)發(fā)布一些存在重大遺漏、不完整的信息,其所產(chǎn)生的危害,與正式信息披露渠道發(fā)布信息或無(wú)太大區(qū)別,建議交易所、證券監(jiān)管部門對(duì)上市公司在互動(dòng)平臺(tái)發(fā)布信息的違規(guī)行為,懲戒對(duì)象應(yīng)上延到董事長(zhǎng),明確董事長(zhǎng)也是自愿性信息披露的第一責(zé)任人。
上市公司信披五個(gè)原則包括真實(shí)性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則、及時(shí)性原則、公平性原則;如果信披失守完整性原則,也就難言真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)、公平,可能同時(shí)失守其它信披原則,這應(yīng)引起有關(guān)各方高度重視。相關(guān)主體只有完整披露所有對(duì)投資者投資決策有影響的實(shí)質(zhì)性信息,才能避免招來(lái)法律責(zé)任;監(jiān)管部門對(duì)信披不完整有些可認(rèn)定為違規(guī)行為,可依照《信息披露違法行為行政責(zé)任認(rèn)定規(guī)則》等認(rèn)定為有重大遺漏的信披違法行為。
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