國際金融報
馬云飛
2024-12-30 22:59
中東局勢突變，使得國際原油市場再度緊張。
由于市場擔(dān)憂伊朗石油設(shè)施可能成為以色列的攻擊目標(biāo)，在前一日國際油價大漲逾5%之后，4日，亞洲交易時段，國際油價繼續(xù)高位震蕩，WTI原油期貨價格繼續(xù)維持74美元/桶左右。
當(dāng)前，國際對沖基金已經(jīng)全面轉(zhuǎn)向做多油價，在兩周內(nèi)紐約WTI的凈多頭寸已經(jīng)大幅增加60%。此前，9月上旬，歷史上首次，對沖基金對布倫特原油轉(zhuǎn)為凈看空，紐約市場和倫敦市場油價凈多頭寸創(chuàng)下歷史新低。但是隨著中東局勢的變化，這一局面已經(jīng)徹底改變，業(yè)內(nèi)人士警告霍爾木茲海峽的任何關(guān)閉都將是全球石油市場和世界經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)折點。
國際油價飆升5%
美國時間3日早間，美國總統(tǒng)拜登在接受提問時表示，美國正在討論以色列可能對伊朗石油設(shè)施進(jìn)行回?fù)舻目赡苄?，在拜登發(fā)表上述言論后，國際油價大幅上漲5%。
由于市場擔(dān)憂伊朗石油設(shè)施可能成為以色列的攻擊目標(biāo)，國際原油期貨價格在隔夜市場顯著上漲。美國時間3日收盤時，紐約商品交易所11月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格上漲3.61美元，收于每桶73.71美元，漲幅為5.15%；12月份交貨的布倫特原油期貨價格當(dāng)日上漲3.72美元，收于每桶77.62美元，漲幅為5.03%。
在美股盤面上，石油和天然氣股多數(shù)走高，休斯頓能源上漲17.72%，美國能源上漲16.39%，馬拉松石油漲5.72%，EOG能源漲1.92%，康菲石油漲1.87%，?？松梨跐q0.86%，雪佛龍漲0.18%。有“恐慌指數(shù)”之稱的標(biāo)普500波動率指數(shù)（VIX）收于20.49，是9月9日以來首次收于20關(guān)口上方。而美國三大股指當(dāng)?shù)貢r間周四集體下跌，收盤時，道指下跌0.44%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.17%，納指下跌0.04%。
到4日亞洲交易時段，國際油價繼續(xù)高位震蕩，截至券商中國記者發(fā)稿時，WTI原油期貨價格盤中一度漲至75美元/桶，布倫特原油期貨一度漲至78美元/桶。由于擔(dān)心中東原油供應(yīng)中斷，倫敦布倫特原油和美國基準(zhǔn)西德克薩斯中質(zhì)原油在本周累計上漲逾8%。
對沖基金轉(zhuǎn)向看多原油
美國商品期貨交易委員會（CFTC）的持倉數(shù)據(jù)顯示，9月24日當(dāng)周，投機(jī)者所持NYMEX WTI原油凈多頭頭寸增加28703手合約，至161928手合約。此前，在9月10日當(dāng)周，投機(jī)者所持NYMEX WTI原油凈多頭頭寸，已經(jīng)跌至105024手合約，創(chuàng)下歷史新低。
顯然，隨著中東局勢的大幅變化，投資者對于原油價格進(jìn)一步上漲重新押注，在兩周時間里，市場凈多頭寸大幅增加了60%。就在9月10日當(dāng)周，歷史上首次，對沖基金對布倫特原油轉(zhuǎn)為凈看空，原因是對原油供應(yīng)過剩極度擔(dān)憂。9月10日當(dāng)周，基金經(jīng)理們的空頭倉位比多頭倉位多出1.2萬手，這是自2011年1月ICE歐洲期貨交易所有數(shù)據(jù)以來，首次出現(xiàn)這種情況。
當(dāng)下，外界正在等待以色列將如何選擇反擊，以及這種回應(yīng)是否會擾亂該地區(qū)的石油流動。部分市場人士預(yù)計，在伊朗向以色列進(jìn)行導(dǎo)彈襲擊后，伊朗的Kharg島石油碼頭極有可能成為以色列的打擊目標(biāo)。根據(jù)美國能源信息署（EIA）的數(shù)據(jù)，大部分伊朗原油通過位于波斯灣東北部的Kharg島出口，這座島被稱為伊朗的“石油島”。今年，伊朗的原油出口平均為150萬桶/天，幾乎是其石油產(chǎn)量的一半。并且，伊朗計劃到2025年將其石油產(chǎn)能從今年的340萬桶/天提升至390萬桶/天。
根據(jù)咨詢公司Clearview Energy Partners的初步估計，如果美國和盟友對伊朗實施新一輪經(jīng)濟(jì)制裁，石油價格可能會上漲7美元/桶，如果以色列襲擊伊朗的能源基礎(chǔ)設(shè)施，油價可能會上漲13美元/桶。
但是，最具破壞性的可能是霍爾木茲海峽被封鎖。這條波斯灣和阿曼灣之間的海上通道是世界上最重要的石油運輸路線。2023年上半年，該海峽的石油流量平均為每天2100萬桶，約占全球石油液體消費量的21%。ClearView Energy Partners董事總經(jīng)理布克（Kevin Book）認(rèn)為，石油市場目前沒有充分認(rèn)識到中東的風(fēng)險?；魻柲酒澓{的中斷可能會使油價超過每桶100美元。
花旗集團(tuán)發(fā)出警告，霍爾木茲海峽的任何關(guān)閉都將是全球石油市場和世界經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)折點?！霸谶@種情況下，全球石油市場將處于未知水域，油價可能會經(jīng)歷大幅飆升，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過此前的歷史高點?！钡ㄆ煲矎?qiáng)調(diào)，這種情況不太可能發(fā)生。
校對：李凌鋒
