8月1日晚間,艾迪藥業(yè)(688488)發(fā)布重大資產(chǎn)購買報(bào)告書(草案)(修訂稿),詳細(xì)闡述收購南京南大藥業(yè)有限責(zé)任公司31.161%股權(quán),并借此取得南大藥業(yè)控股權(quán)一事。
根據(jù)報(bào)告書,艾迪藥業(yè)擬通過支付現(xiàn)金購買華西銀峰、湖南可成、許志懷、陳雷、姚繁狄合計(jì)持有的南大藥業(yè)31.161%的股權(quán),交易價(jià)格為1.5億元,對應(yīng)南大藥業(yè)100.00%股權(quán)交易價(jià)格為4.8億元。此次收購?fù)瓿珊?,艾迪藥業(yè)將持有南大藥業(yè)約51.13%股權(quán),并取得控股權(quán)。
不排除繼續(xù)收購剩余股權(quán)
公開資料顯示,艾迪藥業(yè)成立于2009年,公司起步于人源蛋白產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售,隨著創(chuàng)新能力的提高,公司聚焦于抗艾滋病藥物及人源蛋白產(chǎn)品雙核心發(fā)展領(lǐng)域,圍繞抗艾滋病、抗炎、腦卒中等領(lǐng)域開展創(chuàng)新藥物的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,同時(shí)開展部分仿制藥業(yè)務(wù)。
根據(jù)報(bào)告書,艾迪藥業(yè)對外銷售的人源蛋白產(chǎn)品主要包括尿激酶粗品、烏司他丁粗品和尤瑞克林粗品。南大藥業(yè)作為艾迪藥業(yè)下游重要客戶,是以人源蛋白產(chǎn)品(尿激酶制劑和原料藥)生產(chǎn)、銷售為主的生化制品企業(yè)。
早在2022年,艾迪藥業(yè)就通過收購南大藥業(yè)19.96%股權(quán),開始與南大藥業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作。而此次再出手,引發(fā)了上交所的問詢。上交所要求公司說明“本次交易未收購南大藥業(yè)剩余股權(quán)的具體原因以及是否有收購剩余股權(quán)的后續(xù)計(jì)劃和具體安排”。
對此,公司表示,綜合考慮前次收購對公司及南大藥業(yè)業(yè)務(wù)的促進(jìn)作用,以及無參比制劑仿制制度的出臺對公司人源蛋白藥物制劑開發(fā)提供的有利政策環(huán)境,公司實(shí)施本次交易。數(shù)據(jù)顯示,自2022年7月投資南大藥業(yè)以來,艾迪藥業(yè)2023年實(shí)現(xiàn)人源蛋白粗品收入為2.60億元,同比增長81.11%,2023年南大藥業(yè)為艾迪藥業(yè)帶來的人源蛋白業(yè)務(wù)收入占后者整體人源蛋白業(yè)務(wù)收入的60%以上,南大藥業(yè)注射用尿激酶制劑2023年毛利率也同比提升了6.61%。
艾迪藥業(yè)還表示,通過僅收購南大藥業(yè)31.161%股權(quán),取得其控股權(quán)不僅可以減輕公司資金壓力,同時(shí)可以降低投資風(fēng)險(xiǎn),基于此未收購南大藥業(yè)剩余股權(quán)。截至目前,公司暫無收購南大藥業(yè)剩余股權(quán)的具體安排。不過,本次交易完成后,公司在對南大藥業(yè)整合的過程中,將綜合考慮多種因素,不排除會繼續(xù)收購南大藥業(yè)部分剩余股權(quán),以增強(qiáng)對其的控制權(quán)。
增加業(yè)績約定內(nèi)容
在報(bào)告書中,艾迪藥業(yè)進(jìn)一步闡述了此次交易的目的。公司表示,南大藥業(yè)具有“尿激酶原料藥-制劑”一體化的業(yè)務(wù)體系。
本次交易完成后,公司將擁有尿激酶產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的整合業(yè)務(wù)模式,實(shí)現(xiàn)從粗品的供應(yīng)、原料藥的生產(chǎn)到尿激酶制劑生產(chǎn)的“人源蛋白原料制劑一體化”戰(zhàn)略布局。這種一體化的布局配合先進(jìn)的供應(yīng)鏈管理、領(lǐng)先的生產(chǎn)技術(shù)、嚴(yán)格的質(zhì)量控制和標(biāo)準(zhǔn),以及規(guī)?;纳a(chǎn)能力,將穩(wěn)固并有力提升南大藥業(yè)在國內(nèi)尿激酶市場的優(yōu)勢地位,使南大藥業(yè)能夠確保優(yōu)質(zhì)原料的充足供應(yīng),并增強(qiáng)在價(jià)格波動(dòng)及原料短缺方面的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,提升成本效率和盈利能力。
公司表示,當(dāng)前國產(chǎn)尿激酶制劑的質(zhì)量有待進(jìn)一步提升,本次交易完成后,公司將繼續(xù)向南大藥業(yè)提供技術(shù)支持,協(xié)助南大藥業(yè)生產(chǎn)高質(zhì)量的尿激酶制劑。未來,公司與南大藥業(yè)還將持續(xù)深化雙方在生產(chǎn)及銷售等方面的合作,包括公司向南大藥業(yè)提供高規(guī)格的生產(chǎn)車間,向南大藥業(yè)提供生產(chǎn)技術(shù),協(xié)助南大藥業(yè)在腦梗溶栓市場進(jìn)一步開拓尿激酶制劑產(chǎn)品的市場機(jī)會等。公司認(rèn)為,本次交易將進(jìn)一步完善公司在人源蛋白領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局,推進(jìn)公司戰(zhàn)略規(guī)劃的實(shí)施。
對于人源蛋白市場的發(fā)展趨勢,有業(yè)內(nèi)專業(yè)人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示,近年來,人源蛋白市場需求呈現(xiàn)出積極增長的勢頭,尤其是尿激酶這一人源蛋白產(chǎn)品。而且,隨著人口老齡化程度持續(xù)加深,血栓類疾病的發(fā)病率逐年上升,帶動(dòng)了對尿激酶等溶栓藥物的需求。此外,隨著臨床應(yīng)用的擴(kuò)展,尿激酶未來可能在血管閉塞性疾病、血液透析等其他疾病領(lǐng)域發(fā)揮作用,從深度和廣度上進(jìn)一步擴(kuò)大市場需求。
值得一提的是,此次交易此前并未進(jìn)行業(yè)績承諾,引得上交所在問詢函中重點(diǎn)關(guān)注。最新的報(bào)告書則增加了業(yè)績約定的相應(yīng)內(nèi)容,具體來看,2024年度、2025年度、2026年度南大藥業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別不低于4118.09萬元、3949.77萬元及3782.97萬元,即業(yè)績約定期累計(jì)的約定業(yè)績不低于1.19億元。
公司表示,在原有方案的基礎(chǔ)上,經(jīng)公司與交易對方多輪協(xié)商,本次交易的自然人交易對方對標(biāo)的公司未來三年的業(yè)績實(shí)現(xiàn)情況進(jìn)行了約定,并同意將后續(xù)30%股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付與標(biāo)的公司未來業(yè)績實(shí)現(xiàn)情況關(guān)聯(lián),有利于保護(hù)上市公司利益及中小投資者合法權(quán)益。