創(chuàng)業(yè)資本匯
張淑賢
2024-12-28 09:37
自7月11日轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)暫停到7月17日，新規(guī)實(shí)施已滿一周。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日，轉(zhuǎn)融券余額為270.55億元，轉(zhuǎn)融券余量為21.45億股，還有2244只股票有轉(zhuǎn)融券存量，共有24只股票轉(zhuǎn)融券余額超過1億元。此外，融券余額也在下降，截至7月17日，該余額為296.63億元。
自轉(zhuǎn)融券暫停實(shí)施以來的6個交易日中，上證指數(shù)有5個交易日上漲，分析人士認(rèn)為，從數(shù)據(jù)上看，融券市場對權(quán)益市場的理論影響能力已然大幅下降。下半年，風(fēng)險偏好、資金面和基本面或均有積極變化。
轉(zhuǎn)融券余額下降
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日的轉(zhuǎn)融券余額相較暫停前7月10日的300.07億元，降幅為9.84%。
此外，7月11日-17日均無轉(zhuǎn)融券交易，償還量分別為1556.24萬股、1859.01萬股、5545.70萬股、18430.74萬股、1796.84萬股。
截至7月17日，還有2244只股票有轉(zhuǎn)融券存量，共有24只股票轉(zhuǎn)融券余額超過1億元。轉(zhuǎn)融券余額位居前十的股票分別為片仔癀、聯(lián)影醫(yī)療、萬泰生物、海光信息、北汽藍(lán)谷、南京銀行、隆基綠能、愛美客、萬科A、愛爾眼科，其轉(zhuǎn)融券余額分別為3.56億元、2.87億元、2.64億元、2.52億元、2.36億元、2.35億元、2.14億元、1.96億元、1.91億元、1.85億元。
從償還數(shù)量來看，7月11日-17日個券償還數(shù)量超過100萬股的有24只，個券償還數(shù)量位居前十的股票有永泰能源、領(lǐng)益智造、南京銀行、包鋼股份、隆基綠能、通威股份、協(xié)鑫集成、銅陵有色、重慶鋼鐵、銅冠銅箔。
平安證券首席策略分析師魏偉認(rèn)為，證監(jiān)會依法批準(zhǔn)暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)、進(jìn)一步強(qiáng)化程序化交易監(jiān)管，體現(xiàn)了呵護(hù)市場穩(wěn)健運(yùn)行之意，堅持問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，切實(shí)維護(hù)市場交易公平、提升市場內(nèi)在穩(wěn)定性。政策出臺有助于推動市場企穩(wěn)，提振市場信心。
融券余額減少
隨著轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)暫停及轉(zhuǎn)融券余額持續(xù)下降，券源的減少也讓融券余額出現(xiàn)下降。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日，A股市場融券余額為296.63億元，融券余量為59.10億股，相較7月10日分別減少21.88億元、2.90億股。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日，A股市場融券余額居前的股票分別為片仔癀、貴州茅臺、萬泰生物，融券余額分別為3.50億元、2.33億元、2.19億元。
7月11日-17日，期間融券凈賣出額居前的股票為陽光電源、招商銀行、北汽藍(lán)谷，分別為3810.92萬元、2822.71萬元、2097.89萬元。
申萬宏源研究所金融工程首席分析師朱嵐表示，從數(shù)據(jù)上看，融券市場對權(quán)益市場的理論影響能力已然大幅下降。監(jiān)管層循序漸進(jìn)地推進(jìn)逆周期調(diào)節(jié)政策，包括限制券源、提高融券保證金比例、調(diào)低融券效率、降低轉(zhuǎn)融券規(guī)模等，一方面堅定地打擊違法行為，維護(hù)市場公平，另一方面也給業(yè)務(wù)部門和機(jī)構(gòu)投資者一定的時間去適應(yīng)市場政策的變化。
A股市場持續(xù)反彈
從市場層面看，7月11日-18日的6個交易日中，上證指數(shù)有5個交易日上漲，滬深300指數(shù)連續(xù)6個交易日上漲。前述轉(zhuǎn)融券余額位居前十的股票全線上漲，萬泰生物、愛爾眼科累計漲幅均超10%，片仔癀累計漲幅超9%。
7月18日，A股市場低開高走，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.48%、0.50%、1.25%。整個A股市場2155只股票上漲，超過50只股票漲停。國防軍工、電力設(shè)備、公用事業(yè)行業(yè)領(lǐng)漲，分別上漲2.01%、1.56%、1.44%。
對于A股市場，海通證券策略首席分析師吳信坤表示，已披露的半年報數(shù)據(jù)顯示全A盈利有所回落，但結(jié)合宏觀數(shù)據(jù)看，盈利表現(xiàn)或相對穩(wěn)健。結(jié)構(gòu)上，電子、汽車、公用及交運(yùn)行業(yè)的預(yù)告增速較高，對應(yīng)6月以來市場表現(xiàn)居前。展望下半年，風(fēng)險偏好、資金面和基本面均將有積極變化，A股中樞或上臺階，結(jié)構(gòu)上關(guān)注高端制造。
中信建投證券首席策略官陳果表示，7月股價受半年報業(yè)績影響較大，紅利板塊的配置思路進(jìn)一步聚焦業(yè)績穩(wěn)定?？傮w來看，內(nèi)需基本面修復(fù)仍需耐心，市場大的機(jī)會仍需等待，下一階段需要關(guān)注美聯(lián)儲降息預(yù)期下，人民幣匯率企穩(wěn)回升走勢以及貨幣財政政策是否顯著加碼。
