證券時報
周春媚
2024-12-28 19:31
中國基金報記者吳娟娟
市場回暖，外資機構(gòu)積極利用合格境內(nèi)有限合伙資格（QDLP）發(fā)行產(chǎn)品。近日，全球另類投資巨頭黑石備案首只QDLP產(chǎn)品。
中國基金報記者獲悉，多家外資機構(gòu)在籌備QDLP產(chǎn)品，捕捉中國資本市場開放為全球機構(gòu)帶來的機會。
外資機構(gòu)擬推新QDLP產(chǎn)品
記者從業(yè)內(nèi)獲悉，多家擁有QDLP資格的外資機構(gòu)正積極籌備新產(chǎn)品，包括宏利海外投資基金管理（上海）有限公司、威靈頓寰宇私募基金管理（上海）有限公司等。
近期，安聯(lián)投資旗下公募基金安聯(lián)基金開業(yè)。獲得公募資格后，安聯(lián)投資保留了QDLP業(yè)務主體安聯(lián)寰通海外投資基金管理公司。基金業(yè)協(xié)會信息顯示，安聯(lián)寰通擁有一只基金，管理規(guī)模在10億元~20億元。
上述機構(gòu)中，威靈頓寰宇私募基金為萬億美元資產(chǎn)管理機構(gòu)威靈頓投資在境內(nèi)設(shè)置的投資主體，以QDLP業(yè)務作為在華展業(yè)的第一步。
威靈頓投資管理高級董事總經(jīng)理、亞太區(qū)總裁普江寧（JanetPerumal）在接受本報專訪時表示，威靈頓投資管理布局中國、服務中國客戶已經(jīng)有很長時間，在岸業(yè)務始于2008年。2019年，威靈頓投資在中國設(shè)立了獨資公司；2022年，啟動QDLP業(yè)務，目前已發(fā)行兩只基金，業(yè)務進展順利。
宏利和安聯(lián)已擁有全資控股公募基金公司。不過，新公司尚需積累一定的經(jīng)驗，在滿足相關(guān)資產(chǎn)規(guī)模條件之后，才能開展QDII業(yè)務。在此情況下，QDLP成為外資機構(gòu)為客戶提供海外配置的重要選項。
部分海外旗艦策略漸獲認可
據(jù)了解，當前QDLP業(yè)務仍有一些障礙。
一位券商負責與外資合作的人士表示，投資者對海外產(chǎn)品不熟悉，QDLP產(chǎn)品的營銷難度較高。而且，有的海外策略很難對應國內(nèi)的策略。不過，當前，高凈值客戶越來越重視多元配置，對海外產(chǎn)品的需求日益突出，QDLP產(chǎn)品有較好的發(fā)展空間。
此外，境外市場波動也給QDLP業(yè)務發(fā)展帶來一定的不確定性。不過，國內(nèi)高凈值客戶海外配置需求日益增長。為滿足這一需求，部分機構(gòu)積極把握QDLP試點帶來的機會，在不同的試點地區(qū)設(shè)立主體，開展業(yè)務，其中一些機構(gòu)已經(jīng)積累了可觀的資產(chǎn)管理規(guī)模。
記者查詢基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站信息得知，目前，擁有QDLP資格的外資機構(gòu)管理規(guī)模較大，除安聯(lián)寰通外，品浩海外投資基金、路博邁海外投資基金、柏基海外投資基金、橡樹海外投資基金的管理規(guī)模在10億元以上。
前述人士表示，這些機構(gòu)的QDLP產(chǎn)品多為其母公司在海外的旗艦策略，在境內(nèi)具有稀缺性，在渠道有一定的認可度。
而且，QDLP制度的不斷優(yōu)化為機構(gòu)開展業(yè)務提供了更大便利。
QDLP試點制度是境內(nèi)投資人參與境外投資的重要渠道，于2012年在上海首開先河，隨后，天津、青島、北京、深圳、海南等地區(qū)出臺了相關(guān)試點政策。
植德律師事務所表示，試點機構(gòu)、私募基金等均需要單獨設(shè)立實體開展QDLP業(yè)務。若從事兩項業(yè)務，則需要設(shè)立兩個主體。近年來，上海、深圳、海南等試點地區(qū)在這方面取得突破。2022年，安中投資管理（上海）有限公司以私募基金業(yè)務為主體發(fā)行的QDLP產(chǎn)品落地。
記者從業(yè)內(nèi)獲悉，部分銀行、券商、信托發(fā)力QDLP業(yè)務，取得了一定進展。平安銀行、招商銀行、中信銀行、中信證券、招商證券、中金公司等是基金管理人競相爭取的合作伙伴。
