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闕福生
2024-12-27 09:12
隨著上市公司一季報披露完畢，券商一季度末重倉股情況也浮出水面。
數(shù)據(jù)顯示，截至5月3日，共有466家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了券商身影。其中券商新進(jìn)123只個股的前十大流通股東名單，增持了92只個股。
相較2023年末，機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工仍是券商重倉行業(yè)，但對計(jì)算機(jī)、傳媒行業(yè)的關(guān)注度下降，電子、輕工制造行業(yè)則有所上升。
加倉機(jī)械設(shè)備、電子等行業(yè)
數(shù)據(jù)顯示，一季度，券商出現(xiàn)在466只個股的十大流通股東名單中。相較2023年末，共有92只個股獲得券商增持，34只個股持股情況未變化，217只個股被減持。
具體來看，按申萬一級行業(yè)口徑，2024年第一季度，獲得券商大量增持的上市公司，主要集中在機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、電子、輕工制造、食品飲料等行業(yè)。其中，石油石化行業(yè)的持倉市值最高，達(dá)19.35億元，其次是醫(yī)藥生物，為16.08億元，再次是電子行業(yè)，券商持倉市值為13.42億元。
對比2023年末，券商上季度重倉股票所在行業(yè)有變，也有不變。其中機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備仍是主要重倉行業(yè)，但對電子、輕工制造、食品飲料的關(guān)注度明顯上升，計(jì)算機(jī)、傳媒、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸板塊的關(guān)注度下降。
從個股情況看，一季度獲券商增持?jǐn)?shù)量最多的個股包括陜國投A、宏創(chuàng)控股、宏達(dá)股份。其中中信建投、國泰君安、中信證券都持有陜國投A，持倉市值合計(jì)為6.85億元。宏創(chuàng)控股、宏達(dá)股份分別屬于有色金屬和基礎(chǔ)化工行業(yè)，也是同時獲得多家券商青睞。廣發(fā)證券、中金公司和天風(fēng)證券重倉了宏創(chuàng)控股，合計(jì)持倉市值為3.71億元。中信證券和申萬宏源重倉了宏達(dá)股份，合計(jì)持倉市值為4.09億元。
相對來說，無論是從減持?jǐn)?shù)量，還是持倉流通市值下降的幅度，東方通、TCL科技、同方股份、中國出版等TMT行業(yè)的個股，被券商減持較多。此外，中核鈦白、新鋼股份、中礦資源等個股也在一季度被券商大幅減持。
新進(jìn)123只重倉股
從進(jìn)入前十大流通股東數(shù)據(jù)看，Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度，券商共新進(jìn)123只股票。
具體來看，券商新增持倉的股票主要集中在前述提及的機(jī)械設(shè)備、生物醫(yī)藥等行業(yè)，其中電子行業(yè)的股票獲得的關(guān)注度最高，新增持倉市值共計(jì)12.15億元。
從個股來看，一季度被券商新買入最多的包括中公教育、青島銀行、內(nèi)蒙華電。其中，中公教育獲中信建投、國泰君安2家券商重倉買入，持倉市值合計(jì)為3.13億元；青島銀行獲國信證券買入，持倉市值為2.21億元；內(nèi)蒙華電獲中信證券買入，持倉市值為1.96億元；
除了這3家，從持倉市值看，新被券商重倉買入的個股還包括北京君正、平煤股份、伊之密、南都電源。前兩者分屬電子和煤炭行業(yè)，被申萬宏源和東方證券買入，后兩者屬于機(jī)械設(shè)備和電力設(shè)備，被國投證券和中信建投買入。
還有幾家上市公司，被多家券商同時在一季度看好并買入。如東風(fēng)汽車獲得中金公司和國泰君安青睞，持倉市值合計(jì)0.82億元。電子行業(yè)公司伊戈?duì)柋恢袊y河和國投證券買入，持倉市值合計(jì)0.79億元。
多數(shù)券商一季度自營業(yè)績承壓
券商股票投資帶來的收益將主要影響其自營業(yè)務(wù)收入。自營業(yè)務(wù)即券商投資部門使用自有資金投資獲得收益的一個業(yè)務(wù)板塊，主要分股票和固定收益投資兩類。從整個市場行情來看，今年一季度A股經(jīng)歷不小波動，但主要指數(shù)探底回升，不過板塊和個股表現(xiàn)比較分化，貴金屬和石油天然氣指數(shù)漲幅居首，但軟件、生物科技指數(shù)均下跌。
從結(jié)果來看，券商一季度自營收入差強(qiáng)人意。僅看43家上市券商，只有7家實(shí)現(xiàn)正增長，其他均為負(fù)。其中28家上市券商的自營業(yè)務(wù)收入同比降幅都在20%以上，其中10家降幅更是在50%以上。
具體到券商來看，國聯(lián)證券自營業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，財達(dá)證券、太平洋證券、中泰證券、天風(fēng)證券、華西證券、長江證券的自營業(yè)務(wù)收入降幅則均在70%以上。相對而言，華林證券、中原證券、東興證券、方正證券、南京證券、招商證券、第一創(chuàng)業(yè)則取得不錯收益。
據(jù)東興證券非銀分析師劉嘉瑋分析，部分券商業(yè)績實(shí)現(xiàn)逆勢增長，這主要源于各券商自營投資策略各不相同，部分高配固定收益類資產(chǎn)、低配權(quán)益類資產(chǎn)或重點(diǎn)配置高股息權(quán)益資產(chǎn)的券商投資收益受到一季度權(quán)益市場波動影響較小。同時，同比基數(shù)影響不可忽視。
此外，據(jù)券商中國記者了解，部分券商自營業(yè)務(wù)不佳也是跟衍生品業(yè)務(wù)收縮有關(guān)。比如中信建投、東方證券、國聯(lián)證券都提到該點(diǎn)。
劉嘉瑋認(rèn)為，二級市場波動加劇增加了券商業(yè)績的不確定性和預(yù)測難度，行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和投資策略具有一定前瞻性的券商業(yè)績或有穿越周期的可能性。
