數據寶
張智博
2024-12-21 13:49
“我在投資時會考慮ESG因素”
“我們要構建ESG投資生態(tài)”
近些年來，ESG投資在資本市場的熱度不斷提高。全球可持續(xù)投資聯盟（Global Sustainable Investment Alliance，簡稱GSIA）發(fā)布的《2020年全球可持續(xù)投資報告》顯示，ESG投資的資產規(guī)模逐年擴大，2020年就已占到了全球總資產管理規(guī)模的36%。
資料來源：GSIA.GLOBAL SUSTAINABLE INVESTMENT REVIEW 2020.
走過數百年，ESG投資是怎么一步步“漲粉”的呢？一起來看看吧~
萌發(fā)興起
逐漸獲得認同
18-19世紀，一些宗教組織會把一些不符合他們道德標準的行業(yè)主動排除在投資范圍之外，如拒絕投資于酒精、煙草和軍火等行業(yè)。
隨著時間的推移，在20世紀60-70年代，投資者開始增加關注的問題領域，強調關注企業(yè)的環(huán)境保護、種族及性別平等、勞工權益等問題，自此社會責任投資誕生。
持續(xù)升溫
形成廣泛共識
在20世紀80-90年代，面對水體污染、空氣污染、土地沙化等環(huán)境問題，人們更加強烈地意識到要約束企業(yè)行為，減少對環(huán)境產生的負面影響，社會責任投資獲得更多共識。
在傳統(tǒng)的投資框架中，投資者主要通過研究公司的財務數據表現，來分析其投資價值、規(guī)避投資風險。而在責任投資形成共識的過程中，投資者發(fā)現對一家公司的風險識別，遠不只局限于其財務狀況層面。
比如一家嚴重污染環(huán)境的公司，可能會有未來面臨巨額賠償的風險；再比如一家公司如果不重視保護員工權益，可能導致員工士氣低落、品牌聲譽受損，這些風險有可能會影響公司經營業(yè)績，給投資者們帶來損失。
社會責任投資逐漸升溫，開始從道德層面轉向投資策略層面，例如有的金融產品明確在投資標的選擇、投資決策的過程中充分考慮環(huán)境、社會、公司治理三方面的因素。
加速發(fā)展
更深度融入投資決策體系
隨著時間的推移和實踐經驗的總結，社會責任投資的共識逐漸具體化為實操性更強的ESG投資框架。
在2004年，聯合國全球契約組織（UN Global Compact）在“Who Cares Wins”報告中首次提出ESG的概念。
2006年，聯合國成立責任投資原則（PRI）組織提出了包括“將ESG議題納入投資分析和決策過程”在內的ESG投資六大原則，鼓勵各方采納并合作貫徹六項原則，共同建立起可持續(xù)的全球金融體系。
六大原則：
1、將ESG議題納入投資分析和決策過程。
2、成為積極的所有者，將ESG議題整合至所有權政策與實踐。
3、尋求被投資機構適當披露ESG信息。
4、推動投資行業(yè)接受并實施PRI原則。
5、建立合作機制，提升PRI原則實施的效能。
6、報告PRI原則實施的活動與進程。
2023年6月，國際可持續(xù)準則理事會（ISSB）公布了全球ESG報告標準，對公司社會、環(huán)境和治理風險披露做出了更詳細的規(guī)定。
隨著ESG投資的影響力持續(xù)增強，不同主體也在積極響應。監(jiān)管機構出臺相應的管理措施，比如要求上市公司自愿自主或者強制性披露ESG相關信息等；上市公司主動開展ESG信披披露，力推節(jié)能減排、發(fā)行綠色債券、積極投身鄉(xiāng)村振興等；包括公募基金在內的不少投資機構，也將上市公司的ESG表現納入到它們的投資決策體系中。
參考資料：《ESG理論與實踐》、中證指數公司《ESG投資發(fā)展報告（2019）》、《2019中國上市公司ESG評價體系研究報告》
除標注外，數據及圖表來源：易方達投資者教育基地
